Cos'è un prospetto preliminare?

In senso più ampio, un prospetto preliminare è un documento che è una prima bozza di documento che include disposizioni per apportare modifiche in un secondo momento.La funzione principale di questo tipo di documento è quella di fornire informazioni di base pertinenti a un'imminente transazione aziendale, compresi i dati relativi alla società che sta eseguendo la transazione, come è organizzata, che è responsabile e come la società prevede ilAttuazione dell'azione proposta.Allo stesso tempo, la natura preliminare del documento lascia la porta aperta per il perfezionamento dei dati inclusi, quando e secondo necessità.

A volte indicato come una dichiarazione preliminare, uno degli usi più comuni di un prospetto preliminare ha a che fare con la creazione di un'offerta pubblica iniziale.In questo scenario, una società crea una dichiarazione in merito ai piani per fare tale offerta e la presenta con l'agenzia o la commissione governative appropriate.I regolamenti governativi determinano il tipo di informazioni che devono essere incluse in questa dichiarazione preliminare, ma la maggior parte delle nazioni richiederebbe un background sulla storia, sulla struttura operativa e sulla stabilità finanziaria dell'azienda da includere.Come parte del formato, il testo deve essere incluso per indicare che parti del documento possono essere modificate in un secondo momento.

Ad esempio, un'azienda che opera negli Stati Uniti presenterebbe un prospetto preliminare alla Securities Exchange Commission per la revisione prima di fare qualsiasi tipo di offerta pubblica.Poiché la Commissione richiede tradizionalmente richiedeva che l'inchiostro rosso fosse usato per parti del testo, questo ha guadagnato questo tipo di prospetto il soprannome di "aringhe rosse".Il soprannome è diventato usato per identificare tutto ciò che non è nella sua forma finale ed è ancora soggetto a modifiche.

È anche comune per un prospetto preliminare includere informazioni su come verrà svolta l'attività dell'attività.Nel caso di un'offerta pubblica iniziale, ciò includerà i dettagli su quante azioni saranno offerte, il prezzo di offerta pubblica iniziale e come la società gestirà la distribuzione delle azioni quando vengono vendute.L'idea alla base dell'inclusione di questo tipo di dettaglio è determinare se l'iniziativa è stata ben pianificata e sembra essere conforme alle norme attuali.

Mentre il prospetto preliminare lascia aperta la possibilità dell'aggiunta o della modifica del documento in un secondo momento, la maggior parte delle aziende cercherà di rendere il documento il più vicino possibile alla bozza finale.Per questo motivo, anche il prospetto preliminare può essere un documento altamente dettagliato che rende le intenzioni dell'emittente molto ovvie, oltre a strutturare la strategia che verrà utilizzata per raggiungere l'obiettivo desiderato.Nel caso in cui un prospetto non contenga ciò che l'agenzia di regolamentazione considera dati essenziali, il prospetto viene respinto e deve essere modificato e reinviato prima che l'offerta possa andare avanti.