Cos'è un rapporto prezzo-libro?

Un rapporto prezzo-libro è una misura del valore utilizzato da analisti e investitori finanziari.Rappresenta il valore di mercato del patrimonio netto in relazione al valore contabile del patrimonio netto e dà un'idea se un investitore sta pagando troppo per ciò che rimarrebbe se la società fosse immediatamente fallita.Mentre un rapporto prezzo-libro non indica nulla sulla capacità di un'impresa di generare profitti degli azionisti, di solito serve a indicare se uno stock è sopravvalutato o sottovalutato.

Come con la maggior parte dei rapporti, la definizione di ciò che è un benePrice-to-Book varia in base al settore.Le aziende che richiedono più capitali infrastrutturali, come una società manifatturiera, tendono a commerciare con rapporti prezzi-libri inferiori rispetto alle imprese che richiedono meno capitali, come una società di consulenza.Un rapporto prezzo / libro più elevato indica in genere che gli investitori prevedono che la direzione crei più valore dalle attività correnti o che il valore di mercato delle attività di un impresa è significativamente superiore al valore contabile.

Esistono due modi comuni per calcolare il prezzoRapporto to-book.Il modo più comune che viene calcolato è dividendo il valore di mercato del patrimonio netto per il valore contabile dell'equità.In alternativa, la capitalizzazione di mercato dell'azienda può essere divisa per il valore totale del libro incluso nel suo bilancio.I rapporti prezzo-o-libro possono anche essere determinati calcolando il differenziale tra il rendimento del capitale e il tasso di rendimento richiesto sui suoi progetti.Indipendentemente dal metodo utilizzato, il rapporto prezzo-libro sarà lo stesso;Viene presentato come un singolo valore numerico, chiamato anche multiplo.

Un rapporto prezzo-libro o multiplo di meno di uno implicherebbe che le azioni dell'azienda hanno un prezzo inferiore ai loro valori di libro sul mercato;In altre parole, l'impresa è sottovalutata.Rapporti da prezzo a libro meno di uno sono comuni nel caso dell'inflazione economica o quando esiste un mercato scadente.Quando un'impresa è sopravvalutata, il rapporto prezzo-libro sarà superiore a uno.Storicamente, quando l'economia e i mercati azionari sono forti, le imprese hanno scambiato oltre un rapporto prezzo-libro di due, indicativo del potenziale che le azioni al di sotto del loro attuale valore contabile portano.

Esiste una forte relazione tra il prezzo aRapporti di libro e ritorni sul patrimonio netto.Le aziende che hanno rendimenti elevati sul patrimonio netto tendono a vendere al di sopra del valore contabile mentre le aziende con bassi rendimenti sul patrimonio netto tendono a vendere al valore contabile o al di sotto.Gli investitori di solito dovrebbero prestare particolare attenzione alle imprese che mostrano disallineamenti di rapporti prezzo-libro e rendimenti sul patrimonio