Cos'è un'opzione put?
Un'opzione put è un tipo di strumento finanziario noto come derivato.È fondamentalmente un accordo tra due parti per scambiare la proprietà di uno stock a un prezzo concordato entro un determinato periodo di tempo.Lo scambio dello stock è facoltativo e il proprietario dell'opzione decide se si svolge.
Il prezzo concordato dello scambio è chiamato prezzo di esercizio e la data in cui scade l'opzione è la data di scadenza.La quantità di denaro richiesta per acquistarne uno è chiamata Premium.Se lo scambio si svolge, si dice che uno abbia esercitato l'opzione.
Metti i premi dell'opzione sono sempre quotati per azioni, ma vengono venduti in un minimo di 100 azioni.Queste opzioni sono sempre un accordo sulla possibilità di vendere il titolo al prezzo concordato.Sono disponibili sia in stile europeo che in stile americano e sono venduti rispettivamente negli scambi di Amerciani europei e settentrionali.Le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza, mentre le opzioni in stile americano possono essere esercitate in qualsiasi momento durante la vita dell'opzione.
Ci sono due stili di investimento quando si investe in questo tipo di strumento.Gli investitori conservatori acquistano uno in azioni che fa parte del proprio portafoglio come polizza assicurativa a causa di un grande calo del prezzo del titolo.Ad esempio, se un investitore conservatore possiede azioni nella società XYZ ed è preoccupato che il prezzo delle azioni possa diminuire ma non è disposto a vendere le azioni, può acquistare un'opzione put per assicurare che, se le azioni XYZ dovessero diminuire drasticamente del prezzoL'investitore sarebbe in grado di vendere il titolo al prezzo di esercizio dell'opzione.Se il titolo XYZ vende a $ 45 dollari USA (USD), potrebbe essere acquistato con un prezzo di esercizio di $ 43 USD.
In qualsiasi momento durante la vita dell'opzione, il proprietario può vendere il titolo per $ 43 USD per azione.Ciò sarebbe fatto solo se il prezzo della quota dovesse scendere al di sotto di tale importo.Il prezzo di questa opzione dipenderà da un numero di variabili ma sarà molto inferiore a $ 43 USD, in genere nell'intervallo da $ 1 a $ 2 USD.Questo esempio è rilevante solo per lo stile americano.
L'investitore speculativo acquista o vende opzioni senza possedere le azioni sottostanti.Vendere uno è anche chiamato scriverlo e si dice che il venditore sia il suo scrittore.Se un investitore speculativo pensa che le azioni Xzy aumenteranno di valore, allora l'investitore sarà uno scrittore poiché, quando il prezzo delle azioni della società XYZ aumenta di valore, le opzioni diminuiscono di valore.Se un investitore speculativo pensa che le azioni Xzy diminuiranno di valore, allora l'investitore sarà un acquirente, poiché quando il prezzo delle azioni della società diminuisce di valore, le opzioni Put aumentano di valore.
L'uso di questi strumenti consente all'investitore speculativo di aumentare notevolmente il profitto che guadagna rispetto a fare acquisti nel titolo o nella società stessa a causa della leva finanziaria integrata nell'opzione.Ad esempio, se l'investitore pensa che le azioni XYZ vengano attualmente per $ 45 USD per azione probabilmente diminuiranno a $ 43 USD per azione, un'opzione put con uno sciopero di $ 45 USD potrebbe essere acquistata per quasi $ 1 USD.Se il prezzo in realtà diminuisce a $ 43 USD, il valore dell'opzione aumenterà di valore a $ 2 USD o forse ancora di più.Se il prezzo delle azioni non diminuisce come previsto, tuttavia, l'investitore perderà l'intero importo investito.