Cos'è una transazione qualificante?

Una transazione qualificata è uno scenario in cui una società privata viene acquisita da un'entità più ampia e quindi emette azioni di azioni che vengono scambiate pubblicamente.Tipicamente associata a una strategia che a volte viene utilizzata da quella che è nota come società di pool di capitali, una transazione qualificata consente a quella società privata che ora è gestita come sussidiaria di quel pool di capitali per rielaborare le sue offerte azionarie in modo che vengano scambiate pubblicamente.Questo approccio può aiutare la società di capitale, che non emette azioni da sola, per generare entrate in base alla domanda per le azioni emesse dalla propria filiale privata.

Per capire come si verifica una transazione qualificata, è necessario immaginare una società privata che attualmente emette azioni a un piccolo gruppo di investitori.Supponendo che la società sia percepita come un grande potenziale, una società di pool di capitali acquisirà tutte le azioni emesse acquistandole dagli investitori, ottenendo in definitiva la piena proprietà di quella società.Poiché una società di pool di capitali non mantiene alcun tipo di operazione commerciale e detiene solo attività in contanti, il funzionamento di tale consociata, inclusa l'emissione di azioni quotate in borsa, diventa una fonte significativa di entrate.

Nelle nazioni che consentono questo tipo di struttura aziendale, come la nazione del Canada, di solito ci sono alcune disposizioni che vengono utilizzate per determinare se una società di pool di capitali può effettivamente partecipare a una transazione qualificata.Ciò include in genere la possibilità di gestire l'acquisto della società privata in questione e la capacità di rispettare completamente tutte le normative entro 24 mesi dall'acquisizione.In caso contrario, potrebbe comportare la sospensione del trading su tali azioni emesse dalla consociata privata e, forse, l'espulsione dal trading.

Esiste un rischio associato a una transazione qualificata.La società di capitale assume il rischio che l'interesse pubblico per la società acquisita e le sue opzioni pubbliche non saranno alte come previsto, portando a un prezzo richiesto inferiore per azione.Inoltre, le variazioni del mercato potrebbero minare il volume commerciale della società acquisita, che aumenterebbe ulteriormente il valore delle azioni emesse.In questo caso, i funzionari della società di capitale potrebbero ritenere necessario ritirare le azioni dal mercato pubblico e vendere la società come mezzo per ridurre al minimo l'importo totale della perdita.