Cos'è un intervallo in avanti?

Un contratto a termine blocca a un prezzo specifico per un'attività sottostante, che potrebbe essere una merce, un tasso di cambio o altro strumento finanziario.Quando due parti firmano un contratto a termine, assumono l'obbligo di acquistare o vendere un importo fisso dell'attività sottostante all'altra parte a un prezzo specifico a una certa data di maturità futura.Invece di un prezzo specifico, il contratto a termine si blocca in una serie di prezzi per l'attività sottostante.Ciò consente al titolare di beneficiare di piccole mosse dei prezzi, proteggendosi da mosse più grandi.

Un contratto a portata di mano stabilisce una serie di prezzi per l'attività sottostante e una data di maturità.Se il prezzo dell'attività sottostante alla scadenza è inferiore all'intervallo, le parti del contratto effettueranno una transazione al tasso più basso all'interno dell'intervallo.Se il prezzo dell'attività sottostante alla scadenza rientra nell'intervallo, la transazione sarà al tasso di mercato.Se il prezzo dell'attività sottostante alla scadenza è superiore all'intervallo, la transazione sarà al più alto tasso all'interno dell'intervallo.La transazione non sarà mai condotta di seguito o oltre l'intervallo.

ad esempio, una società americana prevede di acquistare sterline della Gran Bretagna (GBP) in tre mesi e il tasso di dollaro USA (USD)/GBP è attualmente 1,6273.La società può inserire un contratto a portata di mano con una banda da 1.6000 a 1.6400.Alla fine dei tre mesi, alla data di scadenza, se il tasso USD/GBP è inferiore a 1,6000, la società acquisterà la valuta a $ 1,6000 USD/GBP.Se il tasso USD/GBP è compreso tra 1,6000 e 1.6400, la società lo acquisterà al tasso di cambio prevalente.Se il tasso USD/GBP è superiore a 1.6400, la società pagherà $ 1,6400 USD/GBP per esso.

Il titolare di un contratto a portata di raggio spesso lo utilizza per coprire o proteggere una posizione nell'attività sottostante.Ad esempio, una società prevede di guadagnare entrate o di effettuare un pagamento in valuta estera e desidera garantire che non subisca perdite a causa delle fluttuazioni del tasso di cambio.Un agricoltore che produce una merce potrebbe anche firmare un contratto a termine per garantire un prezzo minimo per il suo prossimo raccolto.

Spesso non ci sono costi iniziali per partecipare a un contratto a termine.Essendo un contratto tra due parti, le parti possono adattare i termini per soddisfare le loro preferenze.Lo svantaggio di un contratto a termine è che la frequenza del pavimento, che è la tariffa più bassa all'interno dell'intervallo specificato, è generalmente inferiore alla velocità di un semplice contratto in avanti.Il titolare non può inoltre sfruttare completamente un movimento di prezzo favorevole a causa dell'esistenza del tasso di soffitto.