Cos'è un mercato dei capitali immobiliari?

Un mercato del capitale immobiliare è costituito da individui e investitori istituzionali che investono denaro direttamente o indirettamente nel settore immobiliare.Le aziende di costruzione dipendono fortemente dalle infusioni in contanti dal mercato dei capitali ai lavori finanziari su edifici nuovi ed esistenti.Poiché gli investimenti immobiliari sono garantiti da proprietà o mutui, il mercato dei capitali immobiliari espone normalmente gli investitori a livelli di rischio inferiori rispetto agli investimenti in mercati di capitali non garantiti.

Gli investimenti diretti nel mercato dei capitali spesso coinvolgono fondi di investimento immobiliare (REIT).Quando gli investitori acquistano azioni in un REIT, i proventi della vendita di azioni vengono utilizzati per acquistare immobili commerciali o residenziali.Normalmente, un singolo REIT possiede un'ampia varietà di proprietà situate in diverse località in modo da proteggere gli investitori nel caso in cui i prezzi immobiliari diminuiscano in un determinato mercato.Gli investitori ricevono dividendi composti da reddito da locazione o gli utili generati dalle vendite di proprietà.I REIT aiutano a guidare il mercato immobiliare perché le società di costruzioni possono vendere proprietà a questi fondi e utilizzare i proventi della vendita per finanziare la costruzione di nuovi sviluppi.

Oltre all'acquisto di immobili, alcuni REIT investono in mutui commerciali o residenziali.I pagamenti di interessi sui prestiti sottostanti vengono trasferiti agli azionisti REITS come pagamenti di dividendi.Nella maggior parte dei casi, i REIT acquistano grandi pool di mutui da società di investimento e queste aziende utilizzano i proventi della vendita per finanziare più prestiti.Gli acquisti immobiliari tendono ad aumentare quando il finanziamento è prontamente disponibile, il che significa che i REIT sostengono indirettamente il mercato dei capitali immobiliari.

Mentre i REIT investono solo in immobili e mutui, molti fondi comuni di investimento e società di hedge fund investono in un'ampia varietà di titoli diversiCiò può includere immobili e prestiti.I gestori di fondi considerano questi tipi di investimenti relativamente stabili se confrontati con gli investimenti azionari e molte aziende mantengono una percentuale fissa di attività correlate al settore immobiliare in molti tipi di fondi di investimento.Pertanto, le compagnie di costruzioni e i finanziatori devono continuare a costruire proprietà e scrivere prestiti per soddisfare la domanda di titoli correlati al settore immobiliare.

Molte società finanziarie scrivono prestiti solo per mutuatari maliziosi, mentre le società di costruzioni in genere verificano le attività delle persone prima di accettare le offerte su nuovele case.Ciò significa che le persone con un credito scadente o un reddito minimo non sono spesso in grado di acquistare immobili o ottenere prestiti.Alcuni attori del mercato dei capitali immobiliari aiutano queste persone offrendo di finanziare prestiti ad alto rischio e sviluppi immobiliari.Queste società di fondi mitigano i rischi coinvolti accusando tassi di interesse più elevati rispetto ai finanziatori convenzionali.Inoltre, molte aziende vendono alcuni di questi titoli ad alto rischio su altri investitori.