Qual è una commissione di rimborso?

A volte indicato come carico di back-end, tassa di uscita o addebiti di vendita differita contingente, la commissione di rimborso è un addebito o una commissione che viene valutato quando l'investitore sceglie di impegnarsi in ciò che è noto come tempistica dei fondi comuni di investimento.Il motivo della commissione è che il processo di questa strategia può avere un impatto dannoso sugli investitori a lungo termine del fondo.Nel tentativo di scoraggiare la pratica di investire nel fondo per un breve periodo di tempo prima di vendere l'interesse e passare a un'altra opportunità di investimento, la commissione di rimborso è generalmente significativa e rende meno la prospettiva di utilizzare un rapido approccio inquietanteattraente.

A seconda della struttura del fondo comune, la tassa di rimborso può essere invocata se l'investitore sceglie di detenere l'investimento per meno di trenta giorni.In altri casi, il periodo in cui l'investitore deve trattenere le azioni è più lungo, con un anno uno dei periodi di tempo più comuni associati alla commissione.Ci sono situazioni in cui l'investitore deve trattenere le azioni per periodi più lunghi, come tre o cinque anni, al fine di evitare di pagare una commissione di rimborso quando le azioni vengono poste sul mercato.

La strategia dei tempi di fondi comuni di investimento, sebbene legale, non è generalmente soddisfatta con l'approvazione da parte degli amministratori dei fondi.Il motivo di questa visione scadente della strategia è che, acquistando azioni di fondi comuni di investimento, quindi vendendo prontamente per realizzare un piccolo profitto, il fondo comporta un numero maggiore di costi di transazione.L'aumento dei costi di transazione generata dall'attività di acquisto e vendita più frequente a sua volta influisce sui rendimenti che gli investitori a lungo termine ricevono dall'investimento.Imponando una commissione di rimborso, i nuovi investitori hanno maggiori probabilità di acquistare le azioni del fondo comune di investimento come investimento a lungo termine, piuttosto che un mezzo a breve termine per generare rendimenti.

Sebbene non tutti i fondi comuni di investimento siano istituiti in un modo che consenta di valutare una commissione di rimborso, questo tipo di commissione di uscita è abbastanza comune con i fondi che si basano in molti paesi del mondo.Per questo motivo, gli investitori dovrebbero esaminare attentamente i termini che regolano l'acquisto iniziale delle azioni del fondo comune e determinare se si applicano le commissioni di rimborso.Se ci sono disposizioni per l'adesione di una commissione di rimborso, l'investitore dovrebbe determinare per quanto tempo le azioni devono essere detenute per evitare la commissione.È anche importante proiettare il movimento dei prezzi delle azioni durante quel periodo e decidere se il rendimento varrebbe la pena incorrere in penalità o addirittura acquisire le azioni in primo luogo.