Cos'è uno scambio di sostituzione?

Uno scambio di sostituzione è un tipo di strategia di investimento che prevede l'organizzazione di uno scambio alternativo prima che lo scambio o lo scambio originale raggiunga la massima maturità.In genere, questo tipo di approccio di sostituzione viene applicato quando sorgono alcuni fattori che rendono necessario terminare immediatamente lo scambio corrente.Implementando uno swap di sostituzione, l'investitore ha una migliore possibilità di compensare eventuali perdite che potrebbero essersi verificate a causa della terminazione anticipata dello scambio originale godendo di una sorta di guadagni dallo swap appena sostituito.

Ci sono una serie di ragioni per cui uno scambio di sostituzione può essere esteso e implementato.Nel caso in cui le leggi e i regolamenti commerciali cambino in qualche modo che influiscono sulla configurazione dello scambio originale, le due parti potrebbero accettare di interrompere questo scambio e strutturare un nuovo scambio che è in piena conformità con i nuovi regolamenti.Inoltre, questo tipo di attività può verificarsi a causa del fallimento di una parte di essere all'altezza dei termini e delle condizioni che regolano lo scambio originale, effettivamente inadempiente all'accordo originale.Le variazioni delle leggi fiscali o persino il rating del credito di una o entrambe le parti coinvolti possono anche portare lo scambio originale a una parte iniziale.Con uno di questi scenari, l'implementazione di uno scambio di sostituzione può alleviare le perdite e consentire alle parti coinvolte di ricevere almeno una sorta di beneficio per i loro sforzi.

Affinché si verifichi uno scambio di sostituzione, in genere c'è qualche sforzo per includere attività simili nella sostituzione e persino cercare di abbinare i termini il più da vicino possibile.Ciò significa che se uno scambio di valuta era originariamente coinvolto, ci sono buone probabilità che lo scambio di sostituzione cerchi di utilizzare almeno una delle due valute originali come parte del nuovo accordo.Quando i tassi di interesse sono coinvolti nelle attività utilizzate nello swap, sono spesso presenti alcuni sforzi per ottenere tassi simili.È importante notare che né i titoli coinvolti né i tassi di interesse che si applicano devono essere corrispondenze esatte per creare uno scambio di sostituzione soddisfacente.

Mentre l'idea generale dello scambio di sostituzione è quella di elaborare un sostituto di qualcosa che non può continuare per qualche motivo, ciò non significa che nessuno degli investitori coinvolti debba supporre che il nuovo accordo porterà lo stesso potenziale dell'originaleuno.Prendere il tempo per affrontare la sostituzione con lo stesso livello di valutazione, indagine e proiezione è molto importante.La scelta di partecipare al nuovo scambio dovrebbe verificarsi solo se l'investitore ritiene che l'accordo abbia un ragionevole livello di potenziale in relazione al grado di rischio assunto al fine di partecipare alla strategia di investimento.