Che cos'è un portafoglio replicante?

Un portafoglio di repliche è un tipo di portafoglio di investimenti strutturato per abbinare o replicare il valore di vari tipi di passività assicurative con una raccolta di attività.A volte indicato come un bene sintetico, l'obiettivo del portafoglio è bilanciare le attività attualmente detenute con tali passività.Questo a sua volta aiuta a stabilizzare il portafoglio di passività e può persino rendere più facile impegnarsi nel trading di tali passività come strumenti di debito.

Con un portafoglio di repliche, l'obiettivo è creare un gruppo di risorse che può essere abbinato a un gruppo di passività.In caso di investimenti in passività assicurative, ciò significa che alcune delle attività che aiutano a servire come sicurezza sottostante per tali strumenti forniscono un cuscino o una garanzia per il debito.Questo approccio aiuta a limitare il rischio che gli investitori assumono acquistando tali passività assicurative, poiché il portafoglio di repliche aiuta a ridurre al minimo la possibilità di incorrere in una perdita per le passività acquistate.

Lo stesso concetto generale di portafoglio di repliche può essere utilizzatostrategie di investimento.Poiché il valore del portafoglio è simile al valore di una diversa serie di partecipazioni, l'investitore ha la conoscenza che le attività non eseguono come previsto le attività nel portafoglio replicante possono aiutare a compensare la perdita.Di conseguenza, l'investitore è posizionato per realizzare un rendimento equo, pur essendo isolato dal sostenere una perdita totale.

Un altro vantaggio del portafoglio di replica è la capacità di analizzare le attività detenute in questo raggruppamento e utilizzarle per proiettare il movimento delle passività assicurative o di altri strumenti di debito che sono detenuti nel portafoglio corrispondente.Quando tali proiezioni sono accurate, ciò rende più facile determinare se tali passività dovrebbero essere detenute per un periodo di tempo specifico, quindi vendute a profitto o se dovrebbero essere detenute a lungo termine.Allo stesso tempo, la proiezione del movimento con le attività nel portafoglio può anche aiutare gli investitori a determinare se tali passività debbano essere vendute immediatamente, a causa delle imminenti condizioni di mercato che potrebbero minare la quantità di rendimento guadagnato da tali investimenti.

C'è una certa differenza di opinione riguardo all'efficacia della creazione di un portafoglio replicante.I sostenitori sostengono che questo approccio possa rafforzare ulteriormente la posizione dell'investitore e creare un altro strumento utile per misurare l'attività di mercato.I detrattori sostengono che, sebbene il metodo possa essere utile, altre strategie possono funzionare altrettanto bene per proteggere gli interessi dell'investitore.