Cos'è una sicurezza residua?

Una sicurezza residua è qualsiasi tipo di tipo di sicurezza che potrebbe essere convertito in azioni ordinarie della società emittente ad un certo punto in futuro da parte del titolare dei sicurezza.I due tipi più comuni di questi titoli sono obbligazioni convertibili e azioni privilegiate convertibili.Con entrambi questi strumenti, il titolare ha generalmente l'opportunità di convertirli in azioni ordinarie se il prezzo delle azioni sottostanti supera un determinato limite predeterminato.Uno svantaggio di una sicurezza residua per l'emittente è che ha il potenziale per diluire le misurazioni degli utili per azione aumentando il numero di azioni in circolazione.

Ci sono momenti in cui gli investitori hanno l'opportunità di prendere parte a una sorta di investimento ibrido che combina le caratteristichesia del reddito fisso che del patrimonio netto.Ciò può essere utile per gli investitori che non sono pronti a prendere l'impegno ad acquistare capitale a meno che il prezzo del titolo non aumenti.Le aziende emettono questi titoli come un modo per raccogliere fondi.Tale sicurezza è conosciuta come una sicurezza residua, che contiene benefici e svantaggi per investitori e società.volevo.La differenza è che l'obbligazione convertibile ha un prezzo di esercizio, che è il prezzo delle azioni sottostanti in cui inizia il processo di conversione.Una volta raggiunto questo prezzo, l'investitore ha l'opportunità di scambiare l'obbligazione con un importo predeterminato di azioni azionarie.

Le azioni privilegiate convertibili, un altro tipo di sicurezza residua, funziona più allo stesso modo delle obbligazioni convertibili.In questo caso, tuttavia, l'elemento a reddito fisso della sicurezza non proviene dai pagamenti di interessi ma invece dai pagamenti dei dividendi.Con entrambi questi strumenti, oltre ad altre forme più rare di titoli residui, arriva il pericolo per gli investitori se il prezzo delle azioni sottostante non raggiunge mai il prezzo di esercizio e la conversione non si verifica.In tal caso, questi titoli generalmente sottopergano rispetto ad altri strumenti a reddito fisso.

Qualsiasi società che emette una sicurezza residua può utilizzare il denaro raccolto dall'emissione per finanziare alcune nuove iniziative aziendali.Se i titoli vengono convertiti in azioni ordinarie, tuttavia, i risultati possono essere dannosi per gli utili per azione delle compagnie, una metrica chiave che è studiata dagli investitori.Quando gli investitori convertono le obbligazioni e le azioni privilegiate in azioni ordinarie, aumenta il numero di azioni in circolazione.Poiché gli utili per azione vengono calcolati dividendo gli utili di una compagnia per le sue azioni in circolazione, un numero più elevato di azioni in circolazione indica un utile inferiore per azione.