Cos'è un'acquisizione inversa?

Quando una società privata acquisisce una società pubblica per diventare pubblica, viene definita acquisizione inversa.Questo tipo di transazione può talvolta essere definito una fusione inversa o un'offerta pubblica iniziale inversa (IPO).Ci sono diversi motivi per cui un'azienda potrebbe utilizzare questo tipo di fusione.

Una società a volte eseguirà un'acquisizione inversa per diventare una società pubblica senza dover montare un'offerta pubblica iniziale.Le offerte pubbliche iniziali possono essere costose e richiedono molto tempo e, in alcuni climi economici, possono essere difficili da realizzare.Se un'azienda desidera diventare pubblica quando c'è stato un grande sell-off sul mercato, ad esempio, la sua migliore opzione potrebbe essere quella di fare un'acquisizione inversa.

Le acquisizioni inverse possono anche essere utilizzate da una società pubblica che non può soddisfare i criteri da elencare in borsa, sia perché il suo prezzo per azione è troppo basso, non soddisfa le soglie per determinati rapporti finanziari o altri motivi.In questo caso, la società che esegue l'acquisizione inversa acquisisce semplicemente una società quotata.Questo tipo di manovra viene talvolta chiamato un elenco di porte sul retro, poiché la società che sta rilevando la società quotata sta guadagnando la sua quotazione del mercato azionario "Attraverso la porta di fondo". Per montare un'acquisizione inversa, la società privata deve acquistareAzioni sufficienti della società pubblica per avere un interesse di controllo.La società privata può quindi votare per la fusione con la società pubblica.Una volta completata la fusione, gli azionisti o gli azionisti della società privata si scambiano semplicemente le proprie azioni in quella società per azioni della società pubblica.In questo modo, poiché la società unita viene scambiata in borsa, la transazione sta effettivamente rendendo pubblica la società privata.

L'aspetto negativo dell'utilizzo di un'acquisizione inversa per prendere un pubblico della società privata è che la società privata deve avere abbastanza denaro per acquistare un interesse di controllo nella società pubblica.Per questo motivo, un'acquisizione inversa in genere non produce capitale aggiuntivo per la risultante società pubblica.Un'offerta pubblica iniziale fornirà un afflusso di capitali nella società ormai pubblica, a volte significativa.Un'acquisizione inversa non avrà questo effetto.D'altra parte, il valore dello stock della società privata non è diluito tanto, quindi le partecipazioni dei dirigenti di solito rimangono praticamente intatte in questo tipo di acquisizione.