Cos'è un grafico a rischio?

Quando si analizza il potenziale di profitto per le azioni, un investitore può utilizzare un diagramma bidimensionale chiamato grafico a rischio.Un investitore traccia i prezzi delle azioni in ordine crescente per la società sottostante lungo l'asse orizzontale e i potenziali valori di profitto o perdita lungo l'asse verticale.Quindi disegna una linea retta dall'angolo in basso a sinistra del grafico del rischio all'angolo in alto a destra.Il punto medio esatto sull'asse orizzontale rappresenta il prezzo corrente, con il profitto corrispondente sull'asse verticale di zero.Se l'investitore detiene 100 azioni, il grafico del rischio visualizzerà una modifica di $ 100 in dollari (USD) del valore di profitto o perdita per ogni variazione di un dollaro del prezzo del titolo.

Ad esempio, immagina che il prezzo delle azioni per la società ABC è attualmente di $ 50 USD.Se il prezzo delle azioni rimane $ 50, il trader di opzioni si rompe in modo pari, rappresentato dal valore zero sul punto medio dell'asse verticale.D'altra parte, se il prezzo delle azioni aumenta a $ 52,50 USD, il corrispondente valore dell'asse verticale di 250 dice all'investitore che avrà un profitto di $ 250 USD a quel prezzo.Se il prezzo scende a $ 45 USD, l'investitore può facilmente vedere che subirà una perdita di $ 500 USD.Nel grafico a rischio singolo, può dimostrare le sue più grandi aree di esposizione al rischio e il suo più grande potenziale di profitto.

Nella impostazione del trading delle opzioni, tuttavia, il tempo svolge anche un ruolo chiave nel determinare profitti o perdite.Le opzioni sono dissipando le risorse che perdono valore col passare del tempo.Al fine di tracciare tre variabili su un grafico a rischio bidimensionale per un'opzione, l'investitore traccia tre linee curvilinee sul grafico, ciascuna che rappresenta il profitto o la perdita per una data diversa.Se il prezzo delle azioni della sicurezza sottostante rimane al di sotto del prezzo di esercizio di una lunga opzione, la perdita rimane costante al costo della transazione, rappresentata da una linea orizzontale relativamente dritta.Al contrario, quando il prezzo delle azioni sale al di sopra del prezzo di esercizio, la linea tracciata si inclina verso l'alto, attraversando infine il punto di pareggio e grafici aumentano i profitti.

Ad esempio, una lunga chiamata sulle azioni della società ABC con un prezzo di esercizio di $ 50 USD vende per $ 2,25 USD per azione per 100 azioni.Il costo per acquistare l'opzione è di $ 230.Un grafico a rischio dell'opzione mostra che se il prezzo delle azioni rimane a $ 50 USD o inferiore a $ 50, la perdita degli investitori rimane stabile a $ 230 USD.Se il prezzo delle azioni sale a $ 52,25 USD, l'investitore si interrompe in modo pari, rappresentato da una tendenza lineare che aumenta al livello di valore zero.Qualsiasi prezzo superiore a $ 52,23 grafici USD su una linea inclinata verso l'alto che corrisponde all'aumento progressiva dei valori di profitto.

Trama per il valore di profitto o perdita al momento dell'acquisto, a metà strada tra la data corrente e la scadenza, e alla data di scadenza mostrerà l'appiattimento progressivo delle curve sul grafico del rischio mentre il tempo passa.Ciò riflette l'accelerazione del deterioramento del valore nel tempo.Oltre al decadimento del tempo, i trader devono tenere conto della volatilità del titolo.Sfortunatamente, la volatilità non può essere tracciata su un grafico a rischio che traccia anche il tempo.L'investitore, tuttavia, può mantenere costante il tempo e tracciare tre linee che rappresentano le modifiche alla volatilità incrementale per avere un'idea di come tali cambiamenti influenzano la sua posizione.