Cos'è un legame affondabile?

Un legame affondabile è un tipo di emissione di obbligazioni che è isolata da possibile inadempienza a causa della creazione di una fonte di finanziamento di backup nota come fondo di affondamento.Questo fondo è istituito dall'emittente dell'obbligazione e può essere disegnato su quando e poiché è necessario erogare pagamenti di interessi ai titolari di obbligazioni o di rimborsare il capitale quando l'obbligazione viene chiamata in anticipo.Considerato un tipo di emissione di obbligazioni estremamente sicuro, l'obbligazione affondabile può essere riacquistata in modo incrementale utilizzando i proventi del fondo di affondamento, consentendo all'emittente di sfruttare eventuali tassi di interesse più bassi che potrebbero essersi sviluppati dal lancio originale dell'emissione obbligazionaria.

Uno dei principali vantaggi di un'obbligazione affondabile è che gli investitori assumono pochissimo rischio in termini di possibile inadempienza sulla questione dell'obbligazione.Sebbene non sia insolito per gli emittenti garantire la copertura assicurativa quando offre un'obbligazione municipale o societaria agli investitori, tale assicurazione di solito entra in gioco solo se l'emittente è in pericolo di inadempienza.A causa del fondo di affondamento che viene mantenuto dall'emittente, in realtà vi sono denaro a disposizione per garantire che i pagamenti di interessi vengano emessi a sintetria, anche se il tasso di interesse medio è sceso al di sotto del tasso fisso associato all'obbligazione affondabile.Inoltre, gli emittenti possono aggiungere in modo incrementale al saldo nel fondo di affondamento e utilizzare tali proventi per riacquistare parti dell'obbligazione che possono quindi essere riemesse a un tasso di interesse inferiore.

Gli emittenti beneficiano anche di offrire un'obbligazione affondabile.Poiché il livello di rischio è inferiore, è possibile offrire il legame con un tasso di interesse inferiore.Inoltre, la presenza del fondo di affondamento significa che anche se l'impresa finanziata con i proventi dell'obbligazione non produce entrate sufficienti, il denaro depositato nel fondo di backup compenserà qualsiasi differenza.Di conseguenza, l'emittente ha molte meno probabilità di sperimentare qualsiasi tipo di reale difficoltà finanziarie con questo tipo di emissione di obbligazioni.

Gli investitori possono utilizzare i servizi dei broker per individuare problemi di obbligazioni affondabili vitali e confrontare le offerte attuali per trovare quelle che offrono il massimo potenziale per i rendimenti.Mentre il livello di rischio è estremamente basso, prendere il tempo per valutare la stabilità dell'entità che emette il legame è sempre una buona idea.Confrontando i tassi di interesse, la durata e altri fattori chiave, gli investitori possono trovare problemi di obbligazioni affondabili che matureranno in un periodo di tempo ragionevole, godendo di pagamenti di interessi periodici nel frattempo.