Cos'è un'opzione di diffusione?
Un'opzione è un mezzo per investire nel mercato azionario.Dà all'investitore l'opportunità ma non l'obbligo di acquistare azioni al prezzo di esercizio dell'opzione entro un determinato lasso di tempo.Un investimento in opzioni può controllare le azioni senza possedere lo stock.Un'opzione di diffusione è un mezzo per ridurre il rischio associato alle opzioni investendo in due opzioni simili ma differiscono in qualche aspetto chiave.Ogni opzione può compensare le potenziali perdite dell'altra.
Una singola opzione fornisce guadagni se il mercato si muove nella direzione prevista.Il prezzo di mercato dello stock sottostante deve salire durante il periodo di opzione per l'opzione di chiamata per ottenere valore e deve andare giù per l'opzione put per guadagnare valore.Quando gli investitori acquistano due opzioni di compensazione, i movimenti nel valore delle azioni sottostanti produrranno guadagni se sono positivi, neutri o leggermente negativi.Una strategia rialzista implica che l'investitore ritiene che il valore delle azioni aumenterà, mentre una strategia ribassista implica il contrario.
L'uso di un'opzione di diffusione come strategia di investimento coerente offre diversi vantaggi.C'è un costo commerciale inferiore: l'opzione venduta compensa il costo dell'opzione di acquisto.Il rischio complessivo diminuisce.Per le operazioni rialziste, il punto di pareggio diminuisce.Lo svantaggio principale è che il potenziale di profitto è limitato e i costi della commissione possono essere più elevati.
Un'opzione di diffusione separata da una differenza nei prezzi dello sciopero è una diffusione verticale.Uno spread per la chiamata di toro prevede l'acquisto di una chiamata di sciopero inferiore e la vendita dello stesso numero di contratti di chiamata di strike più elevati, il tutto alla stessa data di scadenza.Questa opzione di diffusione funziona bene come una strategia a lungo termine con opzioni che scadono sei o più mesi in futuro.In un toro che si diffonde, lo sciopero inferiore viene acquistato insieme a vendere lo sciopero più alto.Le strategie di reddito a breve termine si basano spesso su spread di toro.
Lo spread del calendario si riferisce alle opzioni di acquisto con diverse date di scadenza.Se si ritiene che uno stock si stia muovendo costantemente in una direzione, l'acquisto di opzioni con una diffusione del calendario è un modo per ridurre il rischio a lungo termine.Uno strangolamento di pollo è una variazione di diffusione in cui una chiamata e un put sono entrambi acquistati a diversi prezzi di sciopero lontano dal valore di stock corrente.Questa tecnica funziona spesso bene per titoli altamente volatili.Un'opzione va a zero mentre l'altra viene venduta.
Il termine diffusione è arrivato a coprire molte altre strategie di riduzione del rischio.Nei mercati futures, le merci possono essere acquistate e vendute in diverse fasi di elaborazione.Un'opzione di diffusione di crack si riferisce alla differenza di valore tra petrolio greggio e prodotti raffinati.Crush Spread Option confronta il valore tra futures di soia e olio di soia e pasto.I processori possono ridurre il rischio di varianze dei costi di produzione e gli investitori possono potenzialmente condividere il margine di profitto negoziando queste attività.