Cos'è una curva di swap?

Una curva di swap è un grafico di linea della relazione tra i tassi di swap e il tempo.È molto simile alla popolare curva di rendimento, che è una relazione tra legami e tempo.La curva di swap è anche utilizzata allo stesso modo della curva di snervamento mdash;È uno strumento utile quando si tenta di confrontare i prezzi tra gli swap in diversi periodi di tempo.

Gli swap cadono sotto l'ombrello dei derivati.Esistono affermazioni potenziali, come opzioni e affermazioni in avanti, come i futuri negoziati in scambio (ETF).Il primo dipende dal verificarsi di un evento mentre il secondo si basa su richieste in avanti o future sul flusso di cassa.Gli swap sono un membro di quest'ultimo gruppo, reclami in avanti.

In breve, uno scambio è un accordo tra due entità per scambiare flussi di cassa per un determinato periodo di tempo.I flussi di cassa sono generalmente determinati da un tasso di interesse fisso o variabile o dal prezzo delle merci future.A differenza della maggior parte dei derivati, gli swap non vengono scambiati su uno scambio.Sono personalizzati specificamente per le due parti coinvolte.In quanto tale, non vi è alcuna garanzia sul commercio sostenuta.

Gli utenti primari degli swap sono aziende e istituti finanziari.La forma più semplicistica e comune è definita lo scambio di tassi di interesse.Questo è quando una parte accetta di pagare a un'altra parte un tasso di interesse fisso.L'altra parte accetta di effettuare pagamenti in base ai tassi di interesse variabili nello stesso periodo di tempo.Entrambi i set di flusso di cassa sono nella stessa valuta.

Gli utenti comuni degli swap includono compagnie assicurative e società.Ad esempio, quando i tassi di interesse scendono, le aziende vogliono bloccare un tasso fisso, quindi effettuano uno scambio di tassi di interesse.La transazione consente alla società di cambiare pagamenti a tariffa variabile per i pagamenti a tasso fisso.

Poiché gli swap sono personalizzati, i periodi di tempo possono variare da giornaliero, settimanale, mensile, trimestrale o ogni anno.Gli analisti disegnano la curva in base alla trama dei prezzi di swap in diversi periodi di tempo.La linea di solito si curva su o giù.

Una curva di swap verso il basso è indicativo dei prezzi per gli swap a lungo termine che tendono nel tempo.Una curva di swap verso l'alto è indicativa dei prezzi per gli swap che tendono nel tempo.Il periodo di tempo più breve è il primo.In particolare, l'asse X viene utilizzato per tracciare il periodo di tempo o la vita del contratto di swap e l'asse Y viene utilizzato per tracciare il prezzo dello swap.Tracciando almeno tre diversi periodi di tempo, l'analista può estrapolare o prevedere laddove la linea si tenderà nel tempo.