Cos'è un fondo di mercato monetario esente da tasse?

Un fondo di mercato monetario esente da tasse è un fondo comune conservato che contenente titoli di debito che pagano interessi non tassabili.Gli interessi ricevuti dalle obbligazioni emesse dal governo sono spesso esenti da imposte se la persona che detiene le obbligazioni vive nello stato o nella nazione che ha emesso le obbligazioni.Negli Stati Uniti, gli interessi delle obbligazioni emesse dai governi statali e locali sono generalmente esenti dall'imposta sul reddito federale.

I fondi del mercato monetario investono in titoli di debito a breve termine e a basso rischio, come le obbligazioni commerciali e le obbligazioni governative.Gli investitori usano i fondi del mercato monetario come conti bancari alternativi, sebbene come tutti i fondi comuni di investimento, i fondi del mercato monetario non hanno garanzie principali.I prezzi delle azioni dei fondi del mercato monetario hanno un valore nominale e il prezzo delle azioni raramente si discosta da questo valore.Gli investitori ricevono pagamenti di dividendi sulle azioni, che consistono in pagamenti di interessi derivati dalle attività sottostanti.I rendimenti sui fondi del mercato monetario sono generalmente bassi e sono paragonabili alle aliquote pagate sui conti di risparmio bancario.

Le persone che si trovano in fasce fiscali elevate possono ridurre il loro onere fiscale investendo in un mercato monetario esente da tasse.Il rendimento pagato su un mercato monetario esente da tasse è generalmente inferiore all'aliquota ricevuta da un mercato monetario imponibile, ma l'eliminazione degli interessi imponibili significa che molti contribuenti finiscono con un guadagno netto maggiore investendo in fondi esenti da imposte.Gli investitori che si trovano in fasce fiscali più basse non beneficiano di possedere fondi del mercato monetario esente da imposte.

I fondi comuni di investimento non sono assicurati, il che significa che gli investitori possono perdere denaro se il fondo si comporta male.Quando un governo è inadempiente sui pagamenti delle obbligazioni, il valore delle obbligazioni colpite diminuisce e se un governo stabilisce per il fallimento, un'obbligazione può perdere del tutto il valore.I fondi del mercato monetario esente da tasse sono meno rischiosi delle singole obbligazioni perché il fallimento di qualsiasi emittente di obbligazioni di onorare i propri debiti non può causare inutili l'intero fondo.Le agenzie di valutazione assegnano rating di credito a tutti i fondi obbligazionari, ma poiché tutti i fondi comuni di investimento del mercato monetario contengono investimenti molto conservativi, la maggior parte dei fondi riceve valutazioni simili.

Alcuni investitori confondono i fondi comuni di investimento del mercato monetario con i conti di risparmio del mercato monetario.I conti di risparmio del mercato monetario sono prodotti rilasciati in banca che lavorano in modo simile ai conti di risparmio regolari, sebbene la maggior parte abbia requisiti minimi di saldo più elevati e pagano tassi di interesse migliori.Negli Stati Uniti, i conti del mercato monetario bancario sono assicurati a livello federale, il che rende i conti un'alternativa interessante ai fondi comuni di investimento del mercato monetario.I conti del mercato monetario in altri paesi spesso assumono la forma di depositi a tempo determinato piuttosto che conti di risparmio, e non tutti i governi nazionali assicurano questi e altri tipi di conti bancari.