Cos'è una sicurezza preferita da fiducia?

I titoli preferiti da fiducia sono investimenti che possiedono attributi debiti e azionari.La combinazione unica di debito e azioni privilegiate è generalmente considerata un investimento a lungo termine praticabile, sebbene una sicurezza preferita dal fiducia consenta il rimborso precoce da parte dell'emittente della sicurezza.Molti esempi di un investimento di questo tipo avranno anche la possibilità di differire pagamenti di interessi per un massimo di cinque anni dopo la data iniziale di emissione.

Al fine di emettere una sicurezza preferita dal trust, una società di solito istituirà un trust per funzionare come entità che emette la sicurezza.Il finanziamento è fornito dalla società e viene considerato un debito per il nuovo trust.Questa formula crea una holding bancaria ed è soggetta alle stesse regolamenti che regolano l'istituzione di qualsiasi holding.

La società di partecipazione bancaria deterrà tutte le azioni emesse delle azioni ordinarie connesse all'accordo di sicurezza.Utilizzando le azioni ordinarie come attività sottostante, la società di holding emette azioni privilegiate agli investitori.Eventuali proventi realizzati dalla vendita delle azioni privilegiate vengono trasferiti alla società.Allo stesso tempo, la Holding Bank sarà l'entità che garantisce gli interessi e i pagamenti emessi nel corso della vita della sicurezza.

Uno dei vantaggi per l'emittente è che un accordo di sicurezza preferito dal fiducia fornisce una serie di prestazioni fiscali e contabili.Poiché la sicurezza è tassata come debito commerciale, è possibile richiedere una detrazione per i pagamenti di interessi.Ciò è diverso dal pagamento dei dividendi su altri titoli, che sono calcolati sul reddito al netto delle imposte piuttosto che sul reddito al lordo delle imposte.

Quando si tratta di contabilità, la configurazione di una sicurezza preferita da fiducia aiuta a mantenere semplici le scartoffie.I titoli preferiti della fiducia non devono apparire come passività nel bilancio della società.In base ai regolamenti che regolano la struttura di una società di partecipazione bancaria, una sicurezza preferita dal fiducia è considerata capitale piuttosto che una responsabilità.

Mentre ci sono vantaggi per una sicurezza preferita dal fiducia, ci sono un paio di svantaggi da considerare.Una considerazione importante è il costo coinvolto nella creazione e nella gestione del trust per amministrare l'emissione del titolo preferito.La struttura della sicurezza di solito include anche un alto tasso di interesse, a causa del possibile dell'emittente per rivendicare un rimborso precoce.Inoltre, le commissioni di sottoscrizione per l'impresa possono essere leggermente più alte rispetto ad altre opzioni azionarie.