Qual è un rischio attivo?

Un rischio attivo è la quantità di volatilità associata a un portafoglio o un fondo specificato poiché l'investimento sta tentando di superare l'importo dei rendimenti identificati come un punto di riferimento per tale attività.L'idea è che per raggiungere questo obiettivo, il gestore del fondo o del portafoglio deve assumere volontariamente il rischio al di là del rischio richiesto per eguagliare semplicemente il punto di riferimento.Quando si considera qualsiasi tipo di attività di investimento come mezzo per battere i rendimenti di riferimento, il manager deve anche considerare l'importo del rischio attivo che sta assumendo per conto del portafoglio o del fondo.

Il concetto di rischio attivo è strettamente associato agli investimenti attivi.Questo approccio agli investimenti è semplicemente il processo di gestione da vicino le attività detenute all'interno di un portafoglio e adottare misure aggressive e tempestive per migliorare il valore di quel portafoglio.Gli investimenti attivi sono diversi dagli investimenti passivi, in quanto l'approccio passivo prevede l'acquisizione di investimenti che dovrebbero generare costantemente una discreta quantità di rendimento, rendendo inutile la necessità di gestire da vicino tali attività.

Poiché l'obiettivo degli investimenti attivi è quello di gestire in modo aggressivo le attività e aumentare il valore dei titoli detenuti in un portafoglio o un fondo, il processo richiede ai manager di essere disposti ad accettare ulteriori rischi.Al fine di raggiungere questo obiettivo, i manager devono esaminare attentamente il compromesso del rischio, determinare se il grado di rischio coinvolto nell'acquisizione di una determinata attività vale la quantità di rendimento che viene infine generato da tale attività.Se il manager dovesse determinare che una determinata sicurezza comporta un alto grado di rischio con solo un potenziale rendimento mediocre, è probabile che eviterà quel particolare investimento.Allo stesso tempo, se un'opzione comporta un livello più elevato di rischio ma ha anche il potenziale per generare rendimenti significativi, il gestore può considerare il grado di rischio attivo entro la ragione e prendere provvedimenti per acquisire tale opzione.

L'identificazione del rischio attivo associato a qualsiasi investimento richiede l'impostazione di ciò che l'investitore considera un punto di riferimento per la performance di tale attività.Il processo prevede inoltre di prendere decisioni che non si basano necessariamente sulle proiezioni del movimento del mercato in generale.Spesso, il rischio attivo è presente quando un manager ha motivo di credere che una determinata attività supererà le attività simili sul mercato a causa di un qualche tipo di eventi insoliti che si verificheranno a breve termine.Dimenendo l'acquisto di tali beni in modo che siano in mano poco prima degli eventi previsti, il manager è in grado di generare una maggiore quantità di rendimento fintanto che tali eventi continuano a influire sul valore di tali attività.Il manager migliora ulteriormente i rendimenti determinando accuratamente quando vendere tali attività ed evitare eventuali perdite che possono aver luogo quando i prezzi iniziano a stabilirsi in un modello che è più in linea con l'attuale tendenza del mercato.