Qual è una dimensione delle risorse?

Una dimensione dell'attività è il valore di mercato totale dei vari investimenti che si trovano nel portafoglio di un fondo comune.Il termine viene talvolta usato in modo intercambiabile con attività totali o attività nette totali quando descrivono le dimensioni del fondo e le sue partecipazioni.La valutazione della dimensione delle attività va oltre la semplice osservazione del valore cumulativo degli investimenti del fondo comune, in quanto le informazioni possono essere utili per determinare quanto bene l'attuale set di partecipazioni sta lavorando per consentire al fondo di raggiungere i suoi obiettivi dichiarati.

Gli investitori generalmente comprendono che avere un enorme portafoglio di investimenti non significa necessariamente che il portafoglio sia più efficiente o migliore di un portafoglio diverso.L'idea è di garantire che ciascuna delle attività coinvolte sia in linea con lo stile di investimento del fondo.Se la natura di un determinato investimento, o l'entità che emette l'investimento, dovrebbe cambiare in un modo che non è in linea con lo stile finanziario del fondo, allora dovrebbe essere sostituita.La sostituzione può essere realizzata negoziando per un altro investimento che soddisfa lo stile di investimento o acquisisce più interesse per un investimento che si trova già all'interno del portafoglio.

Ciò significa che determinare la dimensione dell'attività può essere molto utile quando si tratta della gestione del portafoglio di fondi comuni di investimento.L'amministratore del Fondo non solo vuole assicurarsi che il rendimento realizzato di ciascun investimento soddisfi o supera il rendimento previsto, ma anche che il livello di rischio e le prospettive future dell'investimento aiutino il Fondo a avvicinarsi ai suoi obiettivi.

Se ci sono segni che una o più attività detenute dal fondo comune si adattano allo stile e agli amministratori del fondo, le modifiche vengono generalmente apportate in un periodo di tempo relativamente breve.Se tali cambiamenti non hanno luogo, tali attività potrebbero produrre un effetto negativo sul valore patrimoniale netto delle azioni emesse dal fondo comune.Poiché il valore patrimoniale netto ha a che fare con il valore per azione delle azioni emesse dal fondo comune, mantenere il saldo più efficiente delle attività è essenziale per mantenere il fondo attraente per gli investitori e generare una discreta quantità di rendimenti NAV.

La dimensione delle attività è essenziale quando si tratta di identificare le giuste dimensioni di qualsiasi fondo comune.Per i fondi che funzionano in segmenti di mercato più grandi, come il mercato monetario o i fondi indicizzati, una base di attività più ampia è di solito un approccio eccellente, poiché può aiutare a proteggere il fondo dalle situazioni in cui si svolge il trading di blocchi.Tuttavia, un fondo comune di investimento più piccolo può scoprire che assumere troppi attività diverse può rendere il fondo difficile per gestire in modo efficiente, portando a un minor rendimento degli investimenti.Quando la dimensione delle attività e lo stile di investimento di un fondo comune sono incompatibili, il fenomeno del gonfiore delle attività, o troppe attività da gestire, potrebbero in effetti allontanare gli investitori che altrimenti sarebbero stati interessati a partecipare al fondo.