Cos'è un investimento di dotazione?

Un investimento di dotazione si riferisce a un investimento intrapreso da istituzioni, come college, università, ospedali e biblioteche.Questo tipo di investimento è generalmente reso possibile dai donatori che donano fondi o altre proprietà, chiamate dotazioni, alle istituzioni.In sostanza, un investimento di dotazione è regolato da politiche specifiche che affrontano questioni come le diverse attività in cui dovrebbero essere assegnati i fondi e come verranno spesi i guadagni di investimento.Un investimento di dotazione può essere limitato dal donatore che impone determinate condizioni per fornire i fondi, oppure può essere illimitato quando il donatore consente la discrezione al destinatario dei fondi.Inoltre, ci sono diversi tipi di dotazioni, come dotazioni permanenti, quasi e a termine.

Una volta stabilito, l'investimento di dotazione può essere istituito come fondazione, trust o ente di beneficenza pubblica.Le istituzioni che sono state dotate di fondi per investire possono utilizzare parte dei rendimenti prodotti dall'investimento al fine di finanziare parti delle loro attività.Per le università o i college, ad esempio, l'investimento di dotazione può essere la fonte delle entrate per le borse di studio assegnate a studenti specifici, tra le altre esigenze.

Endowments permanenti, noto anche come vere dotazioni, richiedono che i fondi donati siano investiti per sempre e solo il reddito derivato dagli investimenti.Le dotazioni di quasi sono normalmente create con fondi sia dai donatori esterni che dall'istituzione stessa.Questi tipi sono stabiliti per scopi specifici e il reddito prodotto dai loro investimenti può essere utilizzato solo per servire agli scopi indicati.Infine, le dotazioni del termine sono simili a quelle permanenti con l'eccezione che hanno una data di scadenza, in cui è possibile spese tutto o parte dei fondi.

Inoltre, i donatori hanno una grande voce in capitolo su come devono essere investite le loro dotazioni.Le istituzioni dei destinatari, tuttavia, possono anche impostare i minimi affinché le dotazioni si qualifichino come dotazioni permanenti, quasi o a termine.Ad esempio, un'università può stabilire un minimo di $ 10.000 dollari USA (USD) per l'istituzione di una dotazione permanente o vera.

Inoltre, i piani di dotazione e gli investimenti sono principalmente supervisionati da un consiglio di fondazione e/o gestori di fondi professionali assunti per l'attività.Il team che gestisce una dotazione deve aderire alle politiche prescritte e seguire un piano rigoroso.Ad esempio, i pesi assegnati di un portafoglio di dotazione devono essere gestiti proporzionalmente secondo gli obiettivi di investimento delle istituzioni.I pesi proporzionali di un particolare portafoglio di dotazione, ad esempio, possono essere i seguenti: obbligazioni del 25%, 35% di titoli statunitensi, 20% di titoli europei, metalli preziosi al 10% e titoli dei mercati emergenti al 10%.