Cos'è un ciclo di scadenza?

Con gli investimenti, un ciclo di scadenza ha a che fare con il programma stabilito in cui scadranno vari tipi di stock options.Nella maggior parte dei casi, un ciclo di questo tipo si verificherà su base coerente, ad esempio ogni tre mesi, ma può anche verificarsi su base mensile.Molte forme di opzioni sono strutturate in modo tale che il ciclo di scadenza sia identificato nei termini e condizioni che regolano la vendita dell'investimento, rendendo più facile per gli investitori gestire le partecipazioni acquisite con maggiore efficienza.

Mentre vi sono eccezioni, la struttura di un ciclo di scadenza normalmente ruota attorno alle divisioni entro un anno solare, con l'anno diviso in quattro sezioni o gruppi uguali di tre mesi ciascuno.Da lì, il ciclo identificherà un mese particolare all'interno di ciascuna sezione come data di scadenza.Ad esempio, il ciclo di scadenza di una determinata opzione azionaria può essere basato su date di scadenza che si verificano durante gennaio, aprile, luglio e ottobre o nei primi mesi in ogni trimestre dell'anno.Un'altra opzione potrebbe avere un ciclo di scadenza che coinvolge l'ultimo mese di ogni trimestre, comprese le date di scadenza che si trovano a marzo, giugno, settembre e dicembre.

Non tutti i tipi di stock options includeranno questo tipo di ciclo di scadenza.I titoli di anticipazione azionaria a lungo termine sono progettati per comportare un impegno più lungo di un singolo anno solare e di solito non avranno disposizioni per questo tipo di ciclo.È anche possibile che le serie di opzioni includano le date di scadenza su base mese per mese, il che significa che l'investitore ha la possibilità di esercitare un contratto su tale opzione azionaria ogni mese, se l'investitore decide che il prezzo di esercizio è adeguato.

L'identificazione del ciclo di scadenza associato a una determinata opzione è molto importante per l'investitore.In questo modo può rendere più semplice l'interpretazione dei movimenti di mercato tra ciascuna scadenza del contratto e decidere cosa fare per massimizzare il beneficio associato a tale opzione.Ad esempio, se il ciclo di scadenza utilizza un approccio del primo mese, l'investitore può scegliere di detenere l'attività durante i periodi di gennaio e aprile, ma quindi esercitare il prezzo di esercizio in tempo per il periodo di luglio, se ciò comporterà un tasso di rendimento più elevato.Come per la maggior parte dei tipi di strategie di investimento, l'utilizzo del ciclo per il miglior vantaggio richiede la comprensione di ciò che sta accadendo sul mercato e come è probabile che tali eventi influenzino il valore delle opzioni e quindi agiscano di conseguenza.