Cos'è un legame legato all'indice?

Un'obbligazione legata all'indice è un veicolo di investimento che è strutturato allo stesso modo di un legame normale con una protezione extra aggiunta per mitigare il danno causato dall'inflazione.L'obbligazione raggiunge ciò collegando i pagamenti degli interessi e, se tenuti alla scadenza, il ritorno del capitale a una sorta di indice dei prezzi nazionale.Man mano che l'indice aumenta, anche il tasso di rendimento per gli investitori che detengono l'obbligazione.In questo modo, gli investitori che acquistano un'obbligazione legata all'indice possono essere garantiti del tasso di rendimento promesso se detengono l'obbligazione fino alla maturità.

In circostanze normali, un'obbligazione restituisce pagamenti di interesse regolari agli investitori a un tasso predeterminato notocome il coupon.Inoltre, a un investitore che detiene l'obbligazione alla scadenza è garantito il rendimento del preside originale pagato per l'acquisto dell'obbligazione.Questo tipo di obbligazione non tiene conto del fatto che il valore dei rendimenti acquisiti dall'obbligazione potrebbe non tenere il passo con l'aumento dei prezzi nell'economia.Per aiutare a eliminare la svalutazione degli investimenti che l'inflazione può causare, un investitore può acquistare un'obbligazione legata all'indice.

La caratteristica chiave di un'obbligazione legata all'indice è il modo in cui i suoi rendimenti si basano su una sorta di indice dei prezzi, come ilIndice dei prezzi al consumo (CPI) negli Stati Uniti, che misura l'inflazione.Se l'indice di riferimento aumenta, i pagamenti del coupon dovuti all'investitore ad ogni intervallo regolare aumenteranno approssimativamente lo stesso importo dal tasso coupon iniziale.Alla fine del termine obbligazionario, il principale è anche adeguato per riflettere l'effetto se l'inflazione.

Ciò che questo processo garantisce è che l'investitore che detiene un'obbligazione legata all'indice otterrà il tasso di rendimento che desidera.Ad esempio, un investitore che ottiene un tasso di coupon del quattro percento per un'obbligazione detenuta per cinque anni perderà se l'inflazione aumenta del sette percento nello stesso momento.In una situazione del genere, l'investitore sta in sostanza perdendo denaro sull'investimento mantenendo il legame alla maturità.

Ci sono altri svantaggi da considerare quando si acquista un'obbligazione legata all'indice.Sebbene il principale sia protetto se il legame è tenuto alla scadenza, il valore del legame può fluttuare mentre è detenuto.Questo può essere problematico se il titolare dell'obbligazione tenta di vendere il legame ad un certo punto prima della maturità.Inoltre, gli investitori devono rendersi conto che la riduzione dell'inflazione in qualsiasi momento durante il periodo obbligazionario avrà un impatto negativo sul valore dei pagamenti di interessi che riceveranno.