Cos'è una società di fiducia degli investimenti?

Una società di fiducia degli investimenti, o società di investimento, è un tipo di organizzazione aziendale che investe un capitale di azionisti in titoli finanziari, come titoli e obbligazioni o attività fisiche, come immobili o merci commerciali e residenziali.Le società di fiducia degli investimenti sono istituite e gestite secondo le regole stabilite negli atti legislativi dei governi nazionali dei paesi in cui sono registrate.Negli Stati Uniti, la legge sulla società di investimento del 1940 definisce e divide la regolamentazione delle società di trust di investimento in tre categorie: società di certificati facciali;Trust di investimento unitario e società di gestione, che includono fondi comuni di investimento.Le società di fiducia degli investimenti godono di un trattamento fiscale preferenziale a causa del loro ruolo centrale nel processo di formazione del capitale e investimento, ma sono anche generalmente tenute a distribuire periodicamente la grande maggioranza del loro reddito da investimento agli azionisti.

In genere gestito da un consiglio di amministrazione non esecutiva, le società di fiducia degli investimenti si occupano di stabilire vari tipi di fondi di investimento, fondi comuni di investimento a apertura, fondi trattati in scambio (ETF) e fondi di investimento immobiliare (REIT).La capacità di utilizzare varie tecniche e strategie di finanziamento e di investimento varia.Alcuni possono impiegare la leva finanziaria emettendo titoli di debito mentre ad altri è vietato farlo.I fondi comuni di investimento aperti emettono nuove azioni mentre i nuovi investitori contribuiscono al capitale mentre il numero di azioni di fondi chiusi rimane fisso.

Le azioni dei fondi della società fiduciaria degli investimenti sono commercializzate e vendute pubblicamente o private agli investitori.Sono spesso elencati e scambiati in borsa.Le azioni possono quindi essere acquistate e vendute in questi mercati secondari con uno sconto o un premio al valore effettivo del portafoglio di investimenti del fondo meno commissioni di gestione e spese.Questo è noto come il valore patrimoniale netto del fondo (NAV).

I consigli di amministrazione delle società di trust di investimento selezionano e possono impiegare direttamente i gestori di fondi professionali o portafogli per gestire i fondi dell'azienda.Il consiglio di amministrazione e i gestori di fondi sono compensati in una serie di modi, che viene spiegato nella Carta del Fondo.Le forme comuni di compensazione includono la ricezione di una percentuale di attività nette investite nei fondi, una percentuale di rendimenti di investimento o una sua combinazione.I fondi della società fiduciaria degli investimenti in genere forniscono inoltre agli investitori fondi di compensazione, regolamento e altri servizi amministrativi, per i quali addebitano anche una commissione.

Negli Stati Uniti, le società di fiducia degli investimenti sono regolamentate dai titoli e dagli scambi come stabilito dalla società di investimentoAtto del 1940. Questo statuto è stato aggiornato con il passaggio del Dodd-Frank Act del 2010. Queste leggi si applicano a quasi, ma non a tutti, tipi di società di investimento.Gli hedge fund e i fondi di private equity, ad esempio, sono esenti dalla copertura e dalla supervisione normativa.