Cos'è la maturità del palloncino?

Spesso associato a un legame a termine, la maturità del palloncino è una situazione che si verifica quando la data di maturità di un legame o un insieme di problemi di obbligazioni si svolge in un anno solare, con il risultato che viene realizzato una quantità insolitamente elevata di capitale obbligazionario.Ecco alcune informazioni su come funziona la maturità del pallone e perché l'approccio può essere adatto sia all'emittente che all'investitore.

La maturità del palloncino è generalmente associato a un problema obbligazionario che ha una data di maturità singola e fissa.Invece di citare il valore dell'obbligazione in termini di prezzo, il valore è quotato nel rendimento previsto alla data di scadenza.Affinché la strategia di maturità del pallone funzioni, l'emittente dell'obbligazione concorda con un programma di rimborso considerato equo sia per l'investitore che per l'emittente.Il rimborso sulla questione delle obbligazioni procede a un tasso che non è diverso da qualsiasi tipo di transazione di obbligazioni.

Ciò che è diverso è che l'emittente accetta di effettuare i pagamenti in un fondo di affondamento che aiuta a garantire il rimborso del termine obbligazioni.Questo ricavato contenuto all'interno del fondo di affondamento può essere utilizzato prima che la maturità del pallone venga raggiunta in alcuni casi, ma lo scopo principale è sopportare che ci siano risorse per soddisfare la maturità del pallone alla data concordata alla maturità.

L'utilizzo dell'approccio di maturità del palloncino può essere utile sia per l'emittente delle obbligazioni che per l'investitore.In genere, la serie di pagamenti effettuati per la maggior parte della durata dell'obbligazione sono sostanzialmente inferiori di quanto si verifichino con un prestito commerciale standard.Ciò significa che l'emittente ha una grande flessibilità nell'elaborazione di mezzi per soddisfare la data di maturità.Parte di questo processo è realizzata con l'uso del fondo di affondamento come mezzo per raccogliere le risorse.Idealmente, il fondo di affondamento porterà un tasso di interesse che supera il rendimento previsto dalla transazione.

Per l'investitore, l'utilizzo di una strategia di maturità a palloncino è un investimento relativamente sicuro da fare.La presenza del fondo di affondamento aiuta a garantire che il rimborso avrà luogo e che ci sarà un certo aumento ottenuto dal rendimento finale alla data di maturazione.Ciò significa non solo recuperare l'investimento principale, ma anche fare una buona quantità di entrate aggiuntive dal progetto.