Cos'è il finanziamento del debitore in possesso?

noto anche come finanziamento DIP, il finanziamento del debitore in possesso è qualsiasi tipo di prestito o credito esteso a un'azienda attualmente nell'ambito di un processo di fallimento del capitolo 11.L'idea alla base di questo tipo di finanziamento è in genere per consentire alla società in difficoltà di continuare le operazioni e infine tornare a uno stato di redditività.Al fine di qualificarsi per il finanziamento del debitore in possesso, le imprese devono essere piene di conformità agli obblighi relativi all'azione di fallimento, come documentato nel processo di riorganizzazione ordinato del tribunale della Società.I finanziatori specifici possono anche richiedere ulteriori restrizioni, a seconda dello stato complessivo dell'azienda.

Con il finanziamento del debitore in possesso, i potenziali finanziatori esamineranno da vicino le prospettive future del funzionamento dell'azienda.Prima di approvare qualsiasi tipo di prestito o altri finanziamenti per la società in difficoltà, il prestatore deve essere convinto che l'azienda sia in grado di riprendersi dalle sue battute d'arresto finanziarie e che i livelli di reddito futuri saranno sufficienti per consentire il rimborsamento del debito in base ai terminie disposizioni delineate dal prestatore.In molte situazioni, il prestatore prenderà anche in considerazione il valore delle attività che la Società ha che può essere liquidato al fine di coprire i costi dei prestiti o delle linee di credito, nel caso in cui l'azienda non sia in grado di rimborsare il debito.In tal modo, il prestatore può determinare se il livello di rischio coinvolto nel finanziamento è all'interno di un intervallo accettabile o se l'applicazione deve essere respinta.

Uno dei fattori che rende attraenti il finanziamento del debitore in possesso per alcuni istituti di credito è che questo tipo di debito ha l'anzianità rispetto a qualsiasi altro debito emesso dalla società.Ciò significa che se l'azienda non è in grado di continuare le operazioni una volta che il finanziamento è stato organizzato, il prestatore DIP avrà la priorità rispetto ad altri creditori e quindi godere di una migliore possibilità di ricevere il pagamento completo per l'importo in sospeso, una volta liquidati le attività della società.Questa anzianità può essere particolarmente importante quando le prospettive future dell'azienda sono in qualche modo borderline, poiché aggiunge una piccola quantità di sicurezza per il prestatore.

Non tutte le società che incontra un disagio finanziario o file per la protezione del fallimento del capitolo 11 si qualificheranno per il finanziamento del debitore in possesso.I finanziatori devono essere convinti che il richiedente presenta un ragionevole livello di capacità di generare entrate e pagare il prestito in base ai termini.Se il prestatore vedesse tutti i fattori che indicano che la società non sarà in grado di recuperare, anche consentendo la riorganizzazione e la protezione offerta dal sistema giudiziario, è molto probabile che l'applicazione venga negata.Questo rifiuto iniziale non impedisce all'azienda di cercare finanziamenti altrove o di presentare un'altra domanda se gli eventi successivi migliorano le prospettive finanziarie per la società.