Cos'è la copertura delta?
La copertura delta è un metodo per garantire che il valore di un portafoglio azionario o l'opzione non fluttua quando il prezzo delle variazioni di stock sottostante.Ciò può essere realizzato acquistando o vendendo lo stock sottostante o acquistando e vendendo opzioni correlate.La copertura dovrebbe essere fatta con cautela, poiché la copertura frequente può portare al proprietario guadagnare meno profitti sull'investimento.
Un portafoglio azionario è una raccolta di investimenti detenuti da un investitore o un gruppo di investitori.Possedere un portafoglio vario riduce il rischio complessivo dell'investimento.I portafogli di solito includono titoli e opzioni.
Un'opzione è un contratto tra due parti.Il venditore dell'opzione concorda sul fatto che se alcuni eventi si verificano sul mercato, il venditore darà all'acquirente l'opzione la scelta di acquistare o vendere determinati titoli.L'acquirente dell'opzione può scegliere di non acquistare o vendere lo stock, ma il venditore deve dare all'opzione dell'acquirente prima e rispettare la scelta degli acquirenti.
Il delta di un portafoglio è la velocità con cui il valore del portafoglio cambierà se il valore dello stock sottostante subisce piccole modifiche.Nelle equazioni matematiche, questo importo è scritto come il delta del personaggio greco, che sembra un triangolo.Sebbene il delta di un portafoglio sia un numero compreso tra 1,0 e -1,0, di solito viene calcolato in percentuale del numero totale di azioni nell'opzione.I broker di scorta e i proprietari privati usano la copertura delta per rendere il delta di un portafoglio pari a zero.Questo è chiamato portafoglio neutro. La copertura delta
può essere realizzata utilizzando un metodo diretto o un metodo indiretto.Nel metodo diretto, il broker o il proprietario possono acquistare o vendere alcune delle azioni sottostanti per compensare il Delta.Quando si utilizza il metodo indiretto, il broker acquista o vende opzioni relative allo stock.Questo metodo di copertura delta viene utilizzato al meglio quando lo stock sottostante è difficile da commerciare.Il delta diventa quindi la somma dei delta di tutte le opzioni acquistate. La copertura delta può essere uno strumento prezioso per rimuovere il rischio indesiderato da un investimento.Tuttavia, dovrebbe essere usato con cautela.Maggiore è il rischio coinvolto in un investimento, maggiore è il possibile profitto.Se un proprietario copriva troppo spesso, può rimuovere troppo il rischio, portando a poco o nessun profitto dall'investimento.