Cos'è Delta Neutral?

Un neutro delta è un tipo di portafoglio che cerca di combinare posizioni su diverse partecipazioni in modo che il valore complessivo del portafoglio rimanga all'interno di un intervallo accettabile, anche se alcune delle attività dovrebbero sperimentare una recessione.L'idea è di bilanciare i guadagni o i delta positivi, con i delta negativi in modo che il portafoglio mantenga un certo livello di valore.Al fine di svolgere questo compito, è spesso necessario diversificare gli investimenti coinvolti in modo che il portafoglio rimanga relativamente stabile anche di fronte alle mutevoli condizioni di mercato.

Il raggiungimento di un portafoglio neutrale delta richiede la gestione di ottenere un attento equilibrio delle attività detenute.Esistono numerose combinazioni che possono essere utilizzate per creare e mantenere questa situazione.Ad esempio, la scelta di acquistare un certo numero di opzioni di chiamata e bilanciare tali acquisti con l'acquisizione di un certo numero di opzioni put comporterà l'arrivo nella posizione delta di zero o Delta Neutral.Arrivare in questo stato può richiedere l'utilizzo di qualsiasi tipo di investimento, inclusi contratti futures o azioni.

Il processo per un Delta Neutral tende a funzionare meglio nei mercati che stanno subendo un certo grado di volatilità.Questo approccio è più difficile da utilizzare in modo efficace nei mercati che sono attualmente in qualche modo piatti.Mentre il mercato non deve necessariamente dimostrare una sorta di tendenza ovvia, una certa attività in varie direzioni aiuta effettivamente a creare il grado di tensione che aiuta a mantenere le attività nel portafoglio entro un determinato equilibrio.Quando il mix di titoli finanziari è equilibrato correttamente, è relativamente facile compensare le perdite con un bene o un gruppo di attività con i guadagni guadagnati con una diversa attività o un gruppo di attività.

Uno dei principali vantaggi di un portafoglio neutro delta è che il valore complessivo delle attività collettive rimane all'interno di un intervallo specificato anche se individualmente tali attività subiscono un certo tipo di aumento o riduzione del valore.Poiché ci sono sempre attività che aiutano a compensare le modifiche, il valore del portafoglio rimane costante e in quanto tale è in grado di generare un rendimento costante o costante.Quando la copertura viene utilizzata come uno dei modi per raggiungere questo stato, è necessario prestare attenzione a monitorare attentamente i cambiamenti del mercato, poiché quelli che i titoli coprono possono o non possono funzionare come previsto.Quando ciò accade, l'equilibrio all'interno del portafoglio può essere interrotto, annullando efficacemente lo stato neutro delta.