Qual è il rendimento degli utili?

Il rendimento degli utili è un rapporto di misurazione che viene spesso utilizzato dai gestori degli investimenti o dagli investitori del mercato azionario per valutare il valore di un determinato azioni.Il rendimento degli utili equivale agli utili di una società per azione divisi per il prezzo attuale delle azioni.In questo contesto, il termine "utili per azione" si riferisce semplicemente all'ammontare dei nuovi profitti attribuibili a ciascuna quota in circolazione delle azioni ordinarie della società.Gli utili per azione sono in genere calcolati in base al valore dello stock durante l'ultimo periodo di dodici mesi.

Anche definito un rapporto di prezzo degli utili, il rapporto di rendimento degli utili è abbreviato come E/P e di solito è espresso in percentuale.Ad esempio, se gli utili di una società per azione negli ultimi dodici mesi sono pari a $ 5 dollari USA (USD) e il prezzo delle azioni è di $ 50 USD, il rapporto E/P è 50/5.Espresso in percentuale, il rendimento degli utili per le azioni di quella società è pari al 10%.

Il rapporto di rendimento degli utili è l'inverso di un altro rapporto di misurazione delle azioni comunemente utilizzato: il rapporto prezzo-errante (P/E).Il rapporto P/E è equivalente all'attuale prezzo delle azioni di una quota divisa per i suoi utili per azione.Alcuni valutatori del mercato preferiscono utilizzare il rapporto E/P perché, a differenza del rapporto P/E, è espresso in percentuale.Ciò può semplificare il confronto degli utili di un titolo ai rendimenti su altri tipi di investimenti, come obbligazioni o strumenti di mercato monetario.

Quando si utilizzano rapporti E/P per valutare le azioni, i gestori degli investimenti considerano se le azioni di una società mostrano un alto rendimento suguadagnare o una bassa resa sui guadagni.Come regola generale, un alto rendimento suggerisce che uno stock è sottovalutato, mentre un basso rendimento può indicare uno stock sopravvalutato.Questa regola non è assoluta e anche i valutatori finanziari devono tenere conto di altri fattori.

Un fattore che deve essere valutato anche quando si esaminano il rendimento degli utili è il rendimento del titolo per periodi futuri.Un rapporto E/P esamina il titolo per un periodo di un anno e di conseguenza non riesce a tenere conto del valore effettivo del titolo per i periodi futuri.La potenziale crescita delle azioni deve anche essere contabilizzata.Alcuni titoli possono mostrare guadagni minimi fino ad oggi, nonostante abbiano un forte potenziale di crescita.Di conseguenza, sebbene questi titoli possano non essere sopravvalutati, possono indicare un basso rendimento sui guadagni.

I gestori degli investimenti possono guardare più in generale a come il rendimento dei guadagni si riferisce ai tassi di interesse prevalenti.Questo viene fatto pesando il rendimento degli utili di un ampio indice di mercato rispetto ai tassi di interesse prevalenti.Se il rendimento degli utili è inferiore, le azioni possono essere considerate sopravvalutate rispetto alle obbligazioni.