Cos'è l'innovazione finanziaria?

Innovazione finanziaria è un termine ampio che viene utilizzato per descrivere la generazione di approcci nuovi e creativi a diverse circostanze finanziarie.Il termine viene talvolta usato in relazione alla creazione di nuovi tipi di titoli.Altre volte, ha a che fare con approcci nuovi e interessanti alla gestione o agli investimenti.In ogni situazione, l'innovazione finanziaria si consiste nell'offrire un'idea o uno strumento finanziario diverso da quello che è andato prima e ha il potenziale per essere estremamente desiderabile a lungo termine.

Esistono diverse teorie sulla natura di base dell'innovazione finanziaria.Un approccio, noto come teorema di Modigliani-Miller, sostiene che gli investitori dovrebbero essere molto preoccupati per le pratiche e la tassazione normative e il modo in cui tali fattori influiscono sui tipi di titoli emessi da diverse entità.L'investitore dovrebbe rimanere relativamente indifferente a qualsiasi passività attualmente detenuta dall'entità emittente.

Un approccio diverso all'innovazione finanziaria è noto come modello freccia-debreu.Questo approccio prende in considerazione una serie di fattori esterni, come sconvolgimenti politici o catastrofi naturali, e il loro successivo impatto su vari tipi di strumenti finanziari e le istituzioni che emettono tali strumenti.L'idea è di acquistare quei titoli che saranno influenzati favorevolmente da questi eventi mondiali e quindi massimizzare il rendimento.

In senso più ampio, l'innovazione finanziaria è qualcosa che si svolge su base continuativa.Numerose strategie e strumenti finanziari innovativi sono nati dal decennio degli anni '80.Un esempio è la creazione di swap sui tassi di interesse nei primi anni di quel decennio, un'innovazione che ha permesso a molte aziende e investitori di trarre vantaggio dal drammatico aumento dei tassi di interesse che si stava svolgendo.Negli ultimi anni, lo sviluppo dello swap predefinito del credito ha anche permesso alle aziende di gestire in modo più efficace il numero crescente di inadempienze su prestiti, mutui e altre forme di credito che hanno avuto luogo quando l'economia mondiale ha stipulato un periodo di recessione.

Mentre molte persone riconoscono il concetto di innovazione finanziaria, non esiste un solido accordo su ciò che costituisce un approccio veramente nuovo e ciò che è semplicemente una combinazione di un paio di approcci più vecchi che ricevono una configurazione leggermente diversa.Il swap predefinito del credito dei primi anni 2000 è un ottimo esempio, dal momento che alcuni direbbero che è semplicemente il concetto di swap sui tassi di interesse più anziani riorganizzati per affrontare una diversa situazione economica.