Cos'è l'arbitraggio dei cambi?
L'arbitraggio di valuta estera (Forex o FX) è il processo di capitalizzazione della differenza nei tassi di cambio di valuta tra due o più mercati in valuta estera al fine di realizzare un profitto.La transazione prevede l'acquisto e la vendita simultanei delle valute mirate.Ciò consente di assumere una posizione di rischio chiusa o assente, evitando l'esposizione al mercato e le fluttuazioni del tasso di cambio.Una persona o un'organizzazione che si impegna nell'arbitraggio in valuta estera è definita un arbitrageur.
La tecnica di arbitraggio di scambio è resa possibile dalla struttura del mercato stesso.Il mercato FX è il più grande mercato finanziario del mondo.È anche il più liquido, con il commercio di valuta eseguita continuamente dalle 20:15 GMT da domenica alle 22:00 GMT venerdì ogni settimana.Non esiste uno scambio regolamentato centrale e esistono importanti mercati di scambio indipendenti in diversi centri finanziari tra cui Londra, New York, Parigi, Zurigo, Tokyo, Singapore e Sydney.Gli arbitraggi includono banche internazionali, investitori istituzionali e privati, governi e speculatori.
Tutte le valute sono soggette al commercio di mercati in valuta estera, ma la stragrande maggioranza dei negoziazioni viene eseguita all'interno di sette coppie di valute.Le coppie di valute più frequentemente scambiate sono l'euro e il dollaro USA, il dollaro USA e lo yen giapponese, la sterlina britannica e il dollaro USA, nonché il dollaro USA e il franco svizzero.Tre coppie sono associate al trading delle materie prime;Il dollaro australiano e il dollaro USA, il dollaro USA e il dollaro canadese e il dollaro neozelandese e il dollaro USA.
Il potenziale per realizzare un profitto dall'arbitraggio di scambio esiste quando i mercati separati offrono tassi di cambio diversi tra le valute.Un arbitrageur potrebbe acquistare una valuta in un mercato mentre contemporaneamente vende in un altro.Il profitto per la transazione è le entrate generate meno il costo.
In realtà, le transazioni sono in genere piuttosto complesse, spesso coinvolgendo più mercati e valute.Il margine di profitto per ogni transazione è generalmente piccolo;Tuttavia, l'acquisto e la vendita simultanei di valute rende il trading considerato praticamente privo di rischi.La finestra di opportunità di trarre profitto da eventuali discrepanze nei tassi di cambio è generalmente di breve durata, poiché queste differenze vengono rapidamente corrette in risposta all'attività arbitrageur.Quando non ci sono differenze di tasso di cambio da sfruttare, si dice che il mercato FX sia un mercato privo di arbitraggi o in uno stato di equilibrio arbitraggio.