Cos'è il modulo 4?

Gli Stati Uniti, insieme alla maggior parte dei paesi, regolano e osserva da vicino le pratiche di borsa.Tutte le società statunitensi devono divulgare la struttura delle loro azioni e altre proprietà azionarie con la Securities and Exchange Commission (SEC), un'agenzia governativa, attraverso una serie di forme e documenti.Il modulo 4 è un modulo SEC che gli amministratori e gli ufficiali aziendali devono compilare se vendono qualsiasi parte delle loro azioni personalmente detenute della Società.Il modulo deve essere archiviato entro due giorni dal commercio e aiuta la SEC a regolare l'insider trading.Al momento della presentazione, un modulo 4 compilato diventa record pubblico ed è ricercabile e accessibile a chiunque.

La funzione principale del modulo 4 è indicare cambiamenti significativi nella proprietà aziendale.Per le aziende scambiate in borsa, le azioni e altre azioni disponibili sul mercato rappresentano ciascuna un pezzo reale della società.Possedere la maggioranza delle azioni si traduce in controllo della società.La SEC presta particolare attenzione al modo in cui i pezzi aziendali sono scambiati da "addetti ai lavori", quelli con una stretta conoscenza del funzionamento interno dell'azienda.Direttori, proprietari e individui che possiedono il 10% o più di partecipazioni pubbliche di un'azienda sono tutti considerati dalla SEC come addetti ai lavori.

La SEC richiede a tutti gli addetti ai lavori delle nuove società di divulgare l'entità della loro proprietà in un modulo noto come Modulo 3. Se e quando la struttura di proprietà come indicato nel modulo 3 modifica, ogni addetto ai lavori il cui stato è cambiato deve compilare e presentareModulo 4. Il modulo 4 è un record di base di quando si è verificato il commercio, le parti coinvolte nella transazione e il valore netto delle azioni scambiate.Il modulo deve essere presentato alla SEC entro due giorni dal commercio.La SEC a volte garantisce differenze, ma nessun differimento scusa la divulgazione: le operazioni differite alla discrezione devono essere identificate nel modulo 5, a causa di 45 giorni dalla fine dell'anno fiscale della società.

Agli addetti ai lavori non è vietato scambiare le loro azioni aziendali, ma la SEC osserva attentamente il processo perché la facilità con cui è possibile collegare l'idroprietà.Il trading di insider che prevede la divulgazione di informazioni sui materiali non pubblici viola il Securities and Exchange Act degli Stati Uniti del 1934, sezione 20A e seguenti, ed è un crimine punibile per fine e/o reclusione.Un esempio di insider trading illegale è una società i cui addetti ai lavori sanno che il valore aziendale sarà presto alle stelle, ma vendono azioni ad amici e familiari a un prezzo basso prima che il valore mutevole venga reso pubblico.In poco tempo i nuovi proprietari si trovano con azioni molto preziose acquistate a un prezzo basso, un vantaggio non disponibile per il pubblico.La forma 4 è per molti versi una media che tutte le vendite degli insider sono state fatte in buona fede.

Tutti i documenti della SEC sono archiviati e gestiti dalla raccolta, analisi e di recupero dei dati elettronici della SEC, comunemente noto come Edgar.La SEC richiede che tutti i documenti, incluso il modulo 4, siano caricati elettronicamente direttamente su Edgar.Chiunque può cercare nel database Edgar e i documenti del modulo 4 sono quasi immediatamente resi pubblici all'interno di quel sistema.Gli investitori spesso tracciano il deposito di forme aziendali come mezzo per cercare di determinare tempi favorevoli per acquistare e vendere azioni.