Qual è il rapporto informazioni?

Un rapporto di informazione è un calcolo che ha a che fare con la quantità di rendimento realizzato da un portafoglio di investimenti al di sopra di un punto di riferimento specificato, con indennità rilasciate per la volatilità associata a tali rendimenti.I rapporti di informazione sono spesso considerati una strategia utile per valutare l'efficacia della capacità di un manager di generare costantemente un rendimento degli investimenti che compongono il portafoglio.Il rapporto può essere calcolato per coprire un periodo fino a un mese, o fino a un paio di anni, con il calcolo adeguato per consentire l'annualizzazione dei dati utilizzati per determinare il rapporto per il periodo in esame.

Stabilire il benchmark utilizzato per valutare la quantità di rendimento è fondamentale per determinare il rapporto informazioni.Molti approcci richiedono l'utilizzo di un indice rilevante per il mercato in cui vengono scambiati i titoli inclusi nel portafoglio.Anche le indennità per ciò che è noto come errore di tracciamento devono essere fatte.L'errore di tracciamento è semplicemente la deviazione che esiste tra l'indice e il portafoglio restituisce.Questa combinazione di valutazione dei rendimenti e dell'errore di tracciamento correlato consente di identificare la vera coerenza degli sforzi del manager, poiché è possibile avere un errore di monitoraggio più elevato che compensa i rendimenti e si traducono in un rapporto di informazione inferiore.

È anche possibile utilizzare questo rapporto quando si valuta l'efficacia degli amministratori di hedge o fondi comuni di investimento.Qui, la formula prevede l'identificazione del rendimento previsto sul portafoglio e la divisione per la quantità di rischio che l'amministratore assume, e quindi mettere in relazione tali dati con il benchmark identificato.Un rapporto più elevato indica che il manager o l'amministratore sta soddisfacendo le aspettative degli investitori nel fondo e sta utilizzando strategie di investimento che sono nel migliore interesse del fondo.Nel caso in cui il rapporto informazioni indichi che l'amministratore non stia costantemente spostando il fondo, le misure per correggere la situazione possono essere prese, proteggendo così gli interessi di tutti gli investitori coinvolti nel fondo.

Mentre molti investitori e altri nella comunità finanziaria considerano la formula del rapporto informazioni di base come uno strumento efficace per valutare la gestione di un portafoglio, ci sono quelli che sentono i dati derivati dallo sforzo è limitato in ciò che racconta le prestazionidel manager.Ad esempio, mentre la solita modalità di calcolo del rapporto si basa su solidi processi matematici, non consente la considerazione della leva finanziaria, un fattore che può e spesso influisce su quanto efficiente viene gestito un portafoglio.Per questo motivo, alcuni esperti raccomandano l'uso di formule che consentono l'impatto della leva finanziaria come mezzo per ottenere una valutazione più a tutto tondo della coerenza del gestore.