Cos'è la parità dei tassi di interesse?

La parità dei tassi di interesse è una teoria economica che coinvolge i tassi di interesse in due paesi e il tasso di cambio tra le loro valute.La teoria afferma che la differenza nei tassi di cambio sarà proporzionalmente uguale alla differenza tra il tasso di cambio ora e il tasso di cambio per le offerte che sono concordate ora ma completate in seguito.Se la teoria è corretta, ciò significa che potrebbe esserci un'opportunità per fare soldi quando queste proporzioni differiscono.Alcune teorie economiche contestano che esiste la parità dei tassi di interesse.

Esistono tre variabili chiave nella teoria della parità dei tassi di interesse.Uno è il tasso di interesse privo di rischi in ogni paese.Poiché un tasso privo di rischio è ipotetico, i calcoli possono funzionare con il tasso di prestito delle banche centrali o le tariffe offerte su obbligazioni governative.Entrambi dovrebbero essere abbastanza vicini a un pagamento di interessi garantito a un tasso garantito ai fini della teoria.

La seconda variabile è il tasso di cambio spot.Questo è l'attuale tasso di cambio di mercato tra le valute dei due paesi.La terza variabile è il tasso futuro.Questo è il tasso di mercato prevalente per i contratti di futures in valuta, su cui due investitori accettano uno scambio di valute a una data futura a un prezzo fisso.Questo tasso varierà a seconda di come i due investitori prevedono che il tasso spot cambierà nel tempo.

La teoria della parità dei tassi di interesse è che la differenza proporzionale tra i tassi di interesse sarà uguale alla differenza proporzionale tra il tasso spot e il tasso futuro.Nella maggior parte dei casi, il calcolo si baserà sui tassi di interesse per i prossimi 12 mesi e il tasso futuro per gli scambi che saranno completati in 12 mesi.Se la teoria è corretta, tuttavia, la parità è vera per qualsiasi periodo: il tasso di interesse deve semplicemente essere adeguato per coprire il tempo.Ad esempio, se il tasso futuro è per sei mesi, il calcolo viene eseguito dimezzando il tasso di interesse annuale di ogni campagna.

Mentre vi sono spiegazioni complesse su come funziona la parità del tasso di interesse, il principio generale è che il comportamento degli investitori lo garantiràesiste.Questo perché normalmente, se esiste una parità di tasso di interesse, un investitore otterrà lo stesso rendimento da due diverse strategie: investire nel paese A ora mentre stabilisce un accordo di tasso a termine per convertire il denaro in valuta BS del paese dopo un determinato periodo, oConvertendo in valuta B ora e investendo per lo stesso periodo nel paese B. Se esiste una disparità tra i rendimenti da queste opzioni, l'investitore sceglierà naturalmente quello con il rendimento migliore.La teoria è che abbastanza persone lo faranno che distorcerà i tassi di cambio Spot o futuri fino a quando non verrà ripristinato la parità dei tassi di interesse.