Cos'è il regolamento M?
La regolamentazione M può fare riferimento a due diverse normative legali, entrambe le quali possono essere rilevanti per gli investitori.Uno è un insieme di regole adottate dalla Securities and Exchange Commission nel 1996 che copre il comportamento di una varietà di persone coinvolte nel traco di titoli.L'altro è un regolamento IRS che riguarda le società di investimento regolamentate.
La versione della SEC del regolamento M include regole che coprono cinque classi di persone.La Regola 101 copre sottoscrittori e broker-dealer durante i principali problemi di scorta.A seconda delle circostanze, limita temporaneamente o vieta permanentemente una persona per l'acquisto o la persuasione degli altri ad acquistare lo stock con cui ha a che fare.La Regola 102 pone restrizioni simili ad altri coinvolti nell'emissione delle azioni, sebbene consenta la pubblicità sul fatto che lo stock è in vendita.
La regola 103 consente a coloro che sono coinvolti nei titoli di NASDAQ un grado di esenzione dalla Regola 101. Questa esenzione richiede ilI broker-dealer interessati sono market maker passivi.Ciò significa che qualsiasi comportamento non dovrebbe influenzare indebitamente il prezzo di mercato.Ciò è governato da una serie di restrizioni su come qualsiasi titolo del broker-dealer è autorizzato ad acquistare in un giorno e una regola che significa che non può offrire un prezzo più elevato per acquistare azioni rispetto all'offerta più alta fatta al momentoTrader indipendente.
La regola 104 del regolamento M impedisce alle persone di lavorare con gli altri per stabilizzare ingiustamente il prezzo di una sicurezza.Il principio generale della regola è che tali offerte stabilizzanti sono solitamente consentite di prevenire o invertire un calo del prezzo di sicurezza, piuttosto che aumentare intenzionalmente il prezzo.Anche laddove tali offerte siano consentite, la persona deve dare la priorità alle offerte da parte di trader indipendenti che non sono coinvolti nell'accordo di stabilizzazione.
La regola 105 limita la vendita allo scoperto di una sicurezza poco prima che venga annunciato il prezzo di una nuova questione della sicurezza.La vendita allo scoperto prevede le azioni di prestito e le vendarle immediatamente, quindi riacquistarle in un secondo momento per restituirli al prestatore.Qualcuno che esegue a breve vende se il prezzo delle azioni diminuisce, piuttosto che aumenta.
Una seconda regola nota come regolamento M è una regola IRS che copre società di investimento regolamentate, meglio conosciute come trust comuni.La regola consente in particolare alla Società di trasmettere tutti i dividendi, le plusvalenze e gli interessi sui suoi investimenti ai singoli investitori, che sono quindi responsabili delle tasse pertinenti.Lo scopo della regola è di evitare che la società paghi le tasse su questi guadagni e gli investitori pagano le tasse su ciò che è rimasto.