Cos'è il regolamento u?
Il regolamento U è un regolamento del Consiglio della Federal Reserve degli Stati Uniti che riguarda i prestiti concessi dalle banche per l'acquisto di azioni a margine.Si applica a investimenti come titoli azionari, titoli da banco e più fondi comuni di investimento.Adottato per la prima volta nel 1936, questo regolamento specifica l'importo massimo che una banca può prestare per le azioni di margine.
L'importo che può essere prestato in base al regolamento U è cambiato numerose volte da quando la politica è stata adottata per la prima volta.A partire dal 2010, il valore massimo per un prestito per l'acquisto di azioni di margine è fissato al 50 percento del valore di un margine al momento del prestito.Il prestito massimo non è influenzato se il valore dello stock di margine diminuisce dopo l'emissione del prestito iniziale.Il presente regolamento si applica alle banche e a tutti gli altri istituti di credito che forniscono credito garantito da azioni a margine.
Il regolamento U richiede inoltre ai partecipanti alle transazioni di registrare e compilare la documentazione.Quando i prestiti superano i $ 100.000 dollari USA (USD), le banche sono responsabili per la presentazione di U-1, un modulo emesso dal Federal Reserve Board.Questo modulo contiene una "dichiarazione di scopo" che delinea lo scopo per il quale verrà utilizzato il prestito.I finanziatori non bancari sono sempre tenuti a ottenere dichiarazioni di scopo.
Il regolamento elenca diverse eccezioni alla sua massima clausola di credito.Ad esempio, le azioni di margine utilizzate esclusivamente per le garanzie non sono coperte dal regolamento U. Le banche non sono tenute a conformarsi quando emettono prestiti ad altre banche, piani di proprietà azionari dei dipendenti o prestiti di piano.Il regolamento consente inoltre alle banche di emettere maggiori quantità di credito se i prestiti vengono utilizzati solo per l'acquisto temporaneo di titoli o per consentire ai clienti di coprire spese di emergenza imprevedibili.I finanziatori non bancari sono esenti se emettono meno di $ 200.000 USD in prestiti garantiti da azioni a margine in un determinato trimestre o hanno prestiti per un valore di questo tipo per meno di $ 500.000 in un determinato trimestre. Il regolamento U è progettato per ridurre al minimo ilRischio assunto dai clienti i cui prestiti sono garantiti a margine.In particolare, il regolamento mira a regolare l'uso di una tecnica chiamata "leva", in cui il capitale preso in prestito viene utilizzato per finanziare gli investimenti.Questo regolamento è emerso alle conseguenze dell'adozione del regolamento T, che governa il credito emesso da società di intermediazione e rivenditori ed è stato emesso per garantire le lacune lasciate aperte dal precedente regolamento.