Cos'è la teoria del rischio?

La teoria del rischio tenta di spiegare le decisioni che le persone prendono quando si trovano ad affrontare incertezza sul futuro.In genere, una situazione in cui può essere applicata la teoria del rischio coinvolge una serie di possibili stati del mondo, una serie di possibili decisioni e un risultato per ogni combinazione di stato e decisione.La teoria prevede una decisione in base alla distribuzione dei risultati che produrrà.La teoria è importante per le persone che prendono decisioni il cui successo dipende dal modo in cui si rivelano i rischi nel mondo.Ad esempio, le persone coinvolte nelle compagnie assicurative, il cui successo dipende dalla previsione della frequenza e dell'entità delle richieste, usano la teoria dei rischi per aiutare a determinare la loro esposizione ottimale ai rischi.

Qualsiasi decisione che le persone prendono sul futuro devono tener contoincertezza.In alcuni casi, come la decisione di investire in una società che può inadempienza, l'incertezza influisce sul prezzo che l'investitore è disposto a pagare.In altri, l'incertezza può fare la differenza tra se una persona debba o meno agire.Questi casi sono quelli in cui viene utilizzata la teoria del rischio.

Il primo passo per applicare la teoria del rischio a una situazione è determinare quali sono i risultati.Ogni combinazione di uno stato e una decisione produce un risultato secondo alcune funzionalità.In termini matematici, ciò che fa la funzione si chiama mappatura: prende ogni punto in un grafico che illustra possibili stati e decisioni e definisce un punto corrispondente su un grafico dei risultati.

Successivamente, un valore deve essere assegnato a ciascun risultato.Come con qualsiasi teoria che tenta di spiegare le scelte individuali, una componente importante della teoria del rischio è la quantificazione delle condizioni qualitative.Bisogna assegnare valori a ciascun risultato per confrontarli tra loro.Questi valori, che combinano tutti i benefici e gli svantaggi di ciascun risultato, sono chiamati valori di utilità.Il valore assoluto di ciascun valore di utilità non è importante;Ciò che conta è il valore relativo di ciascuno per gli altri, perché questo determina quanto ciascuno influisce sulla decisione finale.

Infine, l'analista deve assegnare una probabilità a ciascuno stato.Queste probabilità determinano il peso che ogni risultato ha.I risultati ponderati che possono derivare da ciascuna decisione vengono sommati per produrre un valore complessivo per ciascuna decisione.La teoria raccomanda la decisione con il valore complessivo più alto.

Queste istruzioni astratte possono essere illustrate meglio con un esempio.Immagina di decidere tra piantare cactus o fiori in una finestra fuori dalla tua cucina.Le precipitazioni relative influenzerà la salute delle piante.In un anno umido, i fiori prosperano e anche i cactus prospereranno, sebbene non allo stesso livello.In un anno secco, nemmeno lo farà.I cactus, tuttavia, andranno notevolmente meglio dei fiori.

Il passo successivo è assegnare valori a questi risultati in base all'utilità che otterrai dalle diverse caselle nei loro diversi stati.Potresti decidere che i fiori in un anno umido ti darà un'utilità di 10, mentre i cactus in un anno umido darà otto unità di utilità.In un anno secco, i cactus ti darà sette unità e i fiori ti darà tre.Infine, è necessario stimare la probabilità di avere un anno umido e la probabilità di avere un anno secco.

Prendi in considerazione due diversi scenari di probabilità.Se ritieni che ci sia una probabilità del 90 percento di avere un anno umido, allora l'utilità prevista per la piantagione di fiori è 0,9*10+0,1*3 ' 9,3, mentre l'utilità attesa dalla piantagione di cactus è 0,9*8+0,1*7 '7.9.Dovresti piantare i fiori.Se la probabilità di un anno umido è solo del 60 percento, tuttavia, allora l'utilità prevista per la piantagione di fiori è 0,6*10+0,4*3 ' 7,2 e l'utilità prevista dai cactus è 0,6*8+0,4*7 ' 7,6.La teoria del rischio ti dice che, anche se i fiori ti danno la maggior parte dello stato più probabile, il tuo oveL'utilità Rall è meglio servita dalla piantagione di cactus.