Che cos'è il prestito di titoli?

Il prestito di titoli è il trasferimento della proprietà di azioni, obbligazioni o altre attività da una parte all'altra.Un prestatore può partecipare a questa attività per generare guadagni da un portafoglio.I finanziatori mantengono i diritti di proprietà, ma rinunciano a eventuali prestazioni di voto che potrebbero altrimenti essere concesse agli azionisti se le attività prese in prestito sono titoli.Il mutuatario diventa legalmente responsabile di restituire titoli simili nella progettazione e nel valore delle attività prese in prestito dopo il periodo del prestito al prestatore.Collaterali, compresi contanti o obbligazioni, valutate almeno la dimensione del prestito viene in genere utilizzata per compensare parte del rischio.

Esistono diversi tipi di investitori che partecipano ai prestiti di titoli, sebbene la pratica si svolga in genere tra gli investitori istituzionali che supervisionanoGrandi somme di denaro di altre persone più di quanto coinvolga singoli investitori.I gestori di fondi comuni di investimento, i fondi pensione pubblici e privati, nonché le dotazioni e le fondazioni sono tutti attivi nella pratica dei prestiti di titoli.I mutuatari tipici potrebbero includere broker primi, che sono entità che prestano denaro e titoli agli hedge fund;I banchi commerciali nelle grandi banche che scambiano il denaro delle banche;e hedge fund.Le operazioni di prestito in titoli sono facilitate da terzi, come un commerciante di broker o una banca di custode.

I gestori di fondi comuni di investimento e altri consulenti per gli investimenti supervisionano i cestini di titoli per gli investitori e sono pagati per preservare e far crescere ricchezza nel tempo.Un manager potrebbe scegliere di partecipare ai prestiti titoli come un modo per generare alcuni guadagni a breve termine.Altri motivi potrebbero essere aumentare i rendimenti complessivi in un portafoglio o compensare altri costi di investimento.

Alcuni gestori di hedge fund sono nel settore delle azioni commerciali che non possiedono nel tentativo di rafforzare i rendimenti su uno scambio.Un manager potrebbe prendere in prestito titoli da un broker principale per coprire una posizione in uno scambio.Esistono anche alcune strategie di investimento che si basano sui titoli che prestano più pesantemente, incluso il trading di coppie.In questa strategia, per ogni scommessa che un manager fa salire un titolo, fa un'altra scommessa che una sicurezza simile diminuirà del prezzo, il che è un modo per coprire gli investimenti.Alcune di queste operazioni potrebbero essere realizzate dal denaro dei gestori di fondi, ma senza dubbio alcuni dei titoli verranno presi in prestito date le numerose operazioni che sono coinvolte.

Gli investimenti non portano garanzie e il prestito di titoli non è diverso.I rischi includono la possibilità che un mutuatario non sia inadempiente su un prestito e non riescono a consegnare i titoli promessi dopo il periodo del contratto.Questo è noto come rischio contro-party e un prestatore può tentare di mitigare questa esposizione eseguendo ampi controlli di credito ed eseguendo valutazioni giornaliere sul valore dei titoli presi in prestito.