Qual è la teoria dei prezzi dell'arbitraggio?

Una delle prime cose da capire sulla teoria dei prezzi dell'arbitraggio è che il concetto ha a che fare con il processo di prezzo delle risorse.In sostanza, la teoria dei prezzi dell'arbitraggio, o in breve, aiuta a stabilire il modello di prezzo per varie azioni.Ecco alcune informazioni sulla teoria dei prezzi dell'arbitraggio e perché questo concetto è così utile nel determinare il modello di prezzi per l'acquisto e la vendita di azioni.

Sviluppato dall'economista Stephen Ross nel 1976, il principio sottostante della teoria dei prezzi comporta il riconoscimentoChe il rendimento previsto su qualsiasi attività possa essere tracciato come un calcolo lineare di fattori macroeconomici pertinenti in combinazione con gli indici di mercato.Si prevede che ci sarà un certo tasso di variazione nella maggior parte se non tutti i fattori rilevanti.L'esecuzione di scenari usando questo modello aiuta ad arrivare a un prezzo equo alle prestazioni previste dell'asset.Il risultato desiderato è che il prezzo delle attività sarà pari al prezzo previsto per la fine del periodo citato, con il prezzo finale scontata al tasso implicito dal modello di prezzi delle attività in conto capitale.Resta inteso che se il prezzo delle attività scende, quell'arbitraggio aiuterà a riportare il prezzo in perimetri ragionevoli.

Nell'applicazione pratica, l'utilizzo della teoria dei prezzi dell'arbitraggio può funzionare molto bene quando si tratta di aumentare il valore a lungo termine di un portafoglio azionario.Ad esempio, l'uso di APT quando il prezzo corrente è molto basso comporterebbe un semplice processo che produrrebbe un rendimento pur mantenendo il portafoglio sicuro.Il primo passo sarebbe quello di shortsell il portafoglio, quindi acquistare l'attività a basso prezzo con i proventi.Alla fine del periodo, l'attività a basso prezzo, che sarà aumentata di valore, sarebbe stata venduta e i proventi utilizzati per riacquistare il portafoglio che è stato recentemente venduto.Questa strategia di solito si traduce in una modesta quantità di entrate per l'investitore.

Una strategia simile viene impiegata quando il prezzo attuale è elevato.Con questo insieme di circostanze, l'investitore venderebbe a corto di risorse a prezzi alti e utilizzerebbe i proventi per acquistare il portafoglio.Alla fine del periodo, l'investitore avrebbe quindi venduto il portafoglio, usava una parte dei proventi per riacquistare l'attività a prezzi alti e fare un profitto a un profitto delle modalità dalla transazione.

L'uso della teoria dei prezzi dell'arbitraggio è molto comune nel mercato azionario di oggi.In un certo senso, l'uso della teoria è ancora più diffuso che mai, dal momento che più investitori hanno accesso a informazioni in tempo reale tramite metodi online che in qualsiasi momento precedente nella storia del trading.Come mezzo per analizzare le condizioni attuali e rispondere di conseguenza, la teoria dei prezzi dell'arbitraggio ha una solida registrazione delle prestazioni e senza dubbio sarà impiegata da investitori e analisti per molti anni a venire.