Qual è il tasso medio di rendimento?
Il tasso medio di rendimento è un termine finanziario che si riferisce alla quantità media di denaro guadagnato o perso nel tempo, rispetto all'importo effettivamente investito. È comunemente anche chiamato ritorno sugli investimenti (ROI) ed è generalmente espresso in percentuale, che rappresenta il profitto totale o la perdita rispetto al capitale iniziale. Poiché mostra essenzialmente quale tipo di profitto ci si può aspettare, un tasso medio di proiezione di rendimento è una componente chiave in qualsiasi strategia di investimento.
Esistono due modi fondamentali per calcolare un tasso di rendimento medio - uno limitato a stime a breve termine e uno più adatto per le proiezioni a lungo termine. La media aritmetica fornisce un tasso di rendimento medio a breve termine, mentre ciò che è noto come media geometrica viene utilizzato per i tassi con un termine a lungo termine. Quest'ultimo include una variabile per un determinato numero di anni e quindi può essere utilizzato per proiettare in futuro.
Più è lontano nel futuro viene calcolato un tasso di rendimento medio aritmetico, meno accurato diventa. Questa discrepanza si verifica perché, a differenza della media geometrica, la media aritmetica non rappresenta ugualmente i guadagni positivi e negativi in quanto gli anni passano. Ad esempio, se il tasso medio di rendimento su $ 50 dollari (USD) di capitale, in due anni, è del 25% nel primo anno e -25% nel secondo anno, il risultato calcolato aritmeticamente sarà di $ 37,5 USD, il che non è corretto. L'uso della formula geometrica produce il risultato corretto di $ 50 USD, poiché l'importo dell'investimento iniziale non è mai cambiato.
Sebbene le formule per il calcolo del tasso medio di rendimento siano leggermente complessi, i risultati sono abbastanza facili da interpretare. Il tasso rappresenterà la percentuale del capitale guadagnato o perso. Una percentuale maggiore di zero indica un profitto, mentre un numero inferiore a zero indica una perdita.
NeithIl metodo ER del tasso medio di rendimento è totalmente completo ed entrambi fanno alcune ipotesi relative al mercato e alle condizioni economiche. Tuttavia, tenendo presente queste ipotesi, possono offrire una guida su qualsiasi cosa, dalla finanza personale alle principali transazioni aziendali e commerciali. Spesso, un fondo comune o un programma di investimento simile offrirà un prospetto a potenziali investitori che includono statistiche, come i tassi di rendimento medi futuri storici e previsti. I consumatori possono utilizzarlo come strumento comparativo per la redditività stimata nella scelta tra vari fondi. Poiché offrono risultati in percentuali relative, le stesse equazioni possono essere utilizzate per stimare i profitti e il flusso di cassa associati all'acquisizione di intere società.