Qual è il modello di prezzo delle opzioni binomiali?

Il modello di prezzo delle opzioni binomiali è un metodo per determinare il valore di un contratto di opzioni, un contratto che offre al proprietario l'opportunità esclusiva di acquistare o vendere alcune attività a un prezzo concordato durante un periodo di tempo predeterminato.Questo modello è utile per gli investitori perché è difficile individuare il valore di un contratto di opzioni, che si basa sul prezzo di uno strumento sottostante.Inoltre, il modello di prezzi delle opzioni binomiali, o BOPM, è particolarmente utile per le opzioni americane, che possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza.Un tipico BOPM è impostato come un albero, con il prezzo originale che lascia il posto a due prezzi, il che lascia il posto a tre, e così via. I contratti di opzioni offrono agli investitori l'opportunità di speculare sul prezzo di una sicurezza sottostante senza effettivamente guadagnareProprietà fisica dell'asset.Poiché il valore dei contratti si basa sul valore dell'attività sottostante in qualche momento, è difficile per un investitore valutare il valore del contratto al momento dell'acquisto.Un metodo per proiettare i prezzi delle opzioni nel futuro è il modello di prezzo delle opzioni binomiali, che può inchiodare una serie di possibili valori per un contratto, basato sui prezzi delle attività sottostanti, dal suo inizio alla sua scadenza.

per i prezzi delle opzioni binomialiModello per avere successo, si deve essere in grado di valutare la volatilità di un'attività, che è il grado in cui il prezzo dell'attività sottostante può spostare entro un periodo di tempo limitato.Ad esempio, immagina che un'attività abbia un prezzo attuale di $ 100 dollari USA (USD) e ha un livello di volatilità del 20 percento.Ciò significa che il prezzo dell'asset per il secondo periodo giudicato dal BOPM sarebbe di $ 120 USD se il prezzo aumenta, o $ 80 USD se il prezzo diminuisce.

Nel passaggio successivo, questi due prezzi sarebbero ulteriormente suddivisiin base alla volatilità per produrre altri tre prezzi possibili per il periodo successivo.Nella caratteristica struttura di ramificazione di BOPM, tre possibili prezzi si sarebbero divisi in quattro e così via per la durata dell'opzione.Ciò consente agli investitori di fare previsioni molto specifiche sulle loro attività possibili prezzi futuri.Un altro vantaggio del modello di prezzo delle opzioni binomiali è che può essere regolato per riflettere i cambiamenti previsti in base alla probabilità che un prezzo si muova su o giù.Nell'esempio sopra, si presumeva che ci fosse una probabilità del 50 % in cui aumentava il prezzo e una probabilità del 50 % che scendesse nel secondo periodo.Ma nel prossimo periodo, tali percentuali potrebbero essere interessate dal prezzo che si svolge generalmente un'attività.Il BOPM può spiegare questo.

Oltre a fornire un buon modello di valutazione per le opzioni, il modello di prezzi delle opzioni binomiali può aiutare i possessori delle opzioni americane a decidere quando esercitare tali opzioni.Se il BOPM ha mostrato che i potenziali prezzi futuri affinché un'attività sottostante siano eccezionalmente elevate, un investitore potrebbe voler mantenere l'opzione.D'altra parte, i prezzi che prendono una spirale discendente sul modello potrebbero far esercitare l'investitore l'opzione al suo valore di picco.