Qual è la connessione tra flusso di cassa e budget del capitale?

Il budget del capitale è il processo di scelta di investimenti e attività per lo sviluppo del business a lungo termine.Un budget di capitale è costituito da un mix di vecchi e nuovi progetti e prodotti.La relazione tra il flusso di cassa di un'azienda e il bilancio del capitale inizia in genere con la dipendenza dell'azienda dal bilancio del capitale per fornirlo con un afflusso di denaro.La connessione più significativa si verifica quando si misura la redditività degli articoli in un budget di capitale, perché i finanziatori delle imprese utilizzano flussi di cassa invece di profitti contabili nei calcoli.

Poiché così tanta sanità finanziaria di un'azienda e la stabilità percepita si basano sui registri contabili, in particolareProfitti, alcune persone potrebbero chiedersi perché il bilancio del capitale si basi sui flussi di cassa.Per uno, la maggior parte della contabilità americana viene eseguita su base di competenza, il che significa che alcuni profitti e spese non sono considerati nelle finanze fino alla fine del ciclo contabile dell'azienda.Il calcolo con i flussi di cassa offre un modo per valutare un budget di capitale in tempo reale.

I gestori finanziari spesso utilizzano flussi di cassa al netto delle imposte incrementali per organizzare i fondi quando si considerano il flusso di cassa e il budget del capitale per un nuovo progetto.Il metodo incrementale per guardare i flussi di cassa distingue solo le modifiche al flusso di cassa che il nuovo progetto generare.Ciò consente ai manager di vedere quanto costano i nuovi progetti e quante contanti genera ogni progetto.La determinazione degli importi del flusso di cassa incrementale può essere difficile perché il sistema manca della struttura della contabilità della competenza.

I sistemi di flussi di cassa incrementali sono particolarmente utili nel calcolo del flusso di cassa e del budget di capitale per i nuovi prodotti che possono competere con i beni esistenti di un'azienda.In base a un tipico sistema di competenza, le entrate del nuovo prodotto verrebbero conteggiate solo come profitti, ma il sistema incrementale consente ai manager di tener conto sia della perdita delle vendite dal prodotto più anziano sia degli afflussi di cassa dal nuovo prodotto.Insieme al costo dello sviluppo e dell'introduzione, potrebbe finire che il nuovo prodotto non vale effettivamente l'investimento di capitale.Spostare gli afflussi di cassa da un prodotto all'altro non è sufficiente per creare crescita, quindi le aziende devono aumentare i flussi di cassa totali con ogni aggiunta al bilancio del capitale.

Nel flusso di cassa e nel bilancio del capitale, il termine capitale circolante si riferisce a tali fondi utilizzati per sviluppare e introdurre un nuovo progetto.In base al sistema incrementale del flusso di cassa, qualsiasi investimento iniziale di capitale circolante rimane legato al progetto per la durata dell'impresa.Non vi è alcun ritorno sugli investimenti, solo un potenziale aumento o una diminuzione dei flussi di cassa.Questo concetto spesso rende i manager finanziari molto cauti nell'avvio di nuovi progetti, in particolare iniziative con un alto investimento di capitale circolante.