Qual è la connessione tra reso previsto e deviazione standard?

Il rendimento atteso e la deviazione standard sono collegati nel mondo delle finanze perché una deviazione standard elevata diminuirà la probabilità che l'investitore riceva effettivamente il rendimento atteso.Il rendimento previsto viene misurato come media dei rendimenti per un periodo di anni.Al contrario, la deviazione standard mostra la misura in cui i rendimenti differivano dal rendimento atteso nello stesso periodo di tempo.Gli investitori devono essere a conoscenza del rendimento atteso e della deviazione standard quando decidono le loro selezioni di sicurezza, poiché devono scegliere se perseguire o meno rendimenti elevati se il rischio allegato a tali rendimenti è di conseguenza elevato.

Utilizzo del termine reso atteso nel titoloIl mercato è un po 'improprio, poiché i prezzi delle scorte sono nella migliore delle ipotesi e decisamente imprevedibili nel peggiore dei casi.Alcuni investitori potrebbero essere alla ricerca di coerenza per un periodo di tempo.Altri potrebbero desiderare di andare per i grandi rendimenti a spese di esporsi a uno stock particolarmente volatile.La tolleranza per il rischio è fondamentale per il modo in cui gli investitori vedono la connessione tra rendimento atteso e deviazione standard.

È importante capire cosa si intende per rendimento atteso e deviazione standard prima che la loro relazione possa essere esplorata.Il rendimento atteso di uno stock è ciò che il rendimento dovrebbe essere basato sui suoi rendimenti degli anni passati.Al contrario, la deviazione standard è una misurazione di quanto quel stock si è allontanato dal rendimento atteso nel tempo.Man mano che la deviazione standard aumenta, anche la possibilità che lo stock non corrisponda al rendimento atteso.

Per mostrare come sono collegati il rendimento atteso e la deviazione standard, considera l'esempio di due titoli che ciascuno è esistente da tre anni eOgnuno ha un rendimento previsto del 15 percento.Lo stock A ha restituito il 14 percento, il 15 percento e il 16 percento nei tre anni, mentre lo stock B ha restituito il 10 percento, il 15 percento e il 20 percento negli stessi tre anni.Mentre il rendimento medio per entrambi era del 15 percento, lo stock B si è deviato da quel rendimento molto più dello stock A..Se un investitore desidera un rendimento previsto che sarà da vicino al 15 percento con scarso rischio, dovrebbe scegliere le azioni A. Al contrario, un investitore con una tolleranza più elevata per il rischio potrebbe voler scegliere le azioni A e sperare che i tempi siano giusti per unGrande deviazione in una direzione positiva.Quanto rischio un investitore desidera sostenere è l'ultimo determinante nel modo in cui vede l'importanza relativa del rendimento atteso e della deviazione standard.