Cos'è la Federal National Mortgage Association?

La Federal National Mortgage Association, colloquialmente nota come Fannie Mae o l'FNMA, è una società di prestiti ipotecari congressalmente, sostenuta dal governo negli Stati Uniti.L'obiettivo principale della Federal National Mortgage Association è garantire che gli acquirenti di case statunitensi possano avere accesso a tassi ipotecari a prezzi accessibili.L'Associazione non elabora i mutui, ma acquista e sottoscrive i mutui esistenti dalle banche, il che libera denaro per le banche per continuare il prestito.L'associazione fu creata nel 1938 durante la Grande Depressione come entità interamente di proprietà del governo.La sua struttura di leadership e proprietà ha subito diversi cambiamenti da allora: una volta era totalmente indipendente, ma a partire dal 2010 si è tenuta nella conservazione del governo.

Dalla creazione della Federal National Mortgage Association, i mutui sono stati generalmente più disponibili e più convenienti per le famiglie americane.L'Associazione ha reso questo possibile supportando e sottoscrivendo i mutui unifamiliari, multifamiliari e capitali dalle banche di tutto il paese.In sostanza, le associazioni acquistano prestiti che le banche hanno già fatto ai consumatori.Ciò offre alle banche più denaro da prestare ai nuovi acquirenti di case e sostiene anche i prestiti con i pagamenti degli interessi dell'associazione e le garanzie principali.

L'associazione era di proprietà federale quando fu creata nel 1938. A quel tempo, il governo stesso stava sostenendo i mutui acquistati dall'associazione.Diversi anni dopo, nel 1968, l'associazione si divise in due.Una nuova associazione federale sui mutui nazionali è stata creata come entità privata di proprietà degli azionisti e un'associazione di mutui nazionali governativi è stata creata come organizzazione del tutto governo, principalmente accusata di appoggiare programmi di prestito assicurati a livello federale.La National Mortgage Association del governo è spesso definita Ginnie Mae .

Un terzo giocatore è entrato in scena nel 1970, quando il Congresso ha noleggiato la creazione della Federal Home Loan Mortgage Corporation, di solito nota come Freddie Mac , per rispecchiare e competere con la Federal National Mortgage Association.L'idea era che due istituti di credito ipotecari indipendenti con responsabilità del governo avrebbero creato una sana concorrenza sul mercato e avrebbero contribuito a stabilizzare la disponibilità di alloggi a prezzi accessibili e prestiti per la casa negli Stati Uniti.La Federal National Mortgage Association è sempre stata più grande della Federal Home Loan Mortgage Corporation, ma i due sono, come previsto, concorrenti sul mercato.

Sebbene indipendenti, entrambe le entità erano comunque necessarie per operare all'interno di una serie di parametri di prestito rigorosi.Ancora più importante, le associazioni sono in grado di acquistare e garantire prestiti "conformi".Se un prestito è considerato "conforme" è determinato dall'Ufficio di supervisione delle imprese federali.Il calcolo si concentra generalmente sulla storia creditizia del mutuatario, sulla durata del prestito e sulla probabilità di un rimborso tempestivo.Inizialmente, un prestito doveva essere relativamente rigoroso e sicuro per passare come conforme.Spostandosi verso il 2003, tuttavia, lo standard si è allentato.Di fronte alla crescente concorrenza da parte di istituti di credito di terze parti che estendevano mutui e prestiti significativi per poco, se non altro, in calo, la Federal National Mortgage Association e la Federal Home Loan Mortgage Corporation sono stati autorizzati ad accettare prestiti simili a quello conforme.Il 2004 ha segnato l'inizio della crisi dei mutui subprime negli Stati Uniti.In questa crisi, i mutuatari divennero sempre più incapaci di pagare i loro mutui e iniziarono a inadempienza.Le banche di prestito, a loro volta, guardarono alle associazioni per ottenere le loro garanzie.Il volume delle inadempienze e il numero di pagamenti di garanzia hanno minacciato di rompere le associazioni.Nel 2008 è intervenuto di nuovo il governo federale, collocando sia il National Mortgage AssociatioN e la Federal Home Loan Mortgage Corporation nella conservazione del governo. La conservazione è come un salvataggio, nel senso che il governo federale si è impegnato a utilizzare i dollari delle tasse per aiutare le associazioni a effettuare rimborsi che non possono permettersi.In questo modo, le associazioni saranno in grado di continuare a fare affari, nonostante le loro forti perdite finanziarie.A partire dal 2010, le associazioni rimangono indipendenti;La conservazione colpisce alcune delle loro decisioni finanziarie, ma non costa loro la loro autonomia.