Qual è l'effetto di gennaio?

Il termine Effetto gennaio Si riferisce a una tendenza per il mercato azionario a immergersi drasticamente alla fine di dicembre, solo per rimbalzare in modo significativo durante le prime settimane di gennaio.Storicamente, le aziende più piccole hanno mostrato un recupero molto più rapido rispetto alle aziende più grandi durante questo periodo di tempo.I professionisti degli investimenti si riferiscono a titoli aziendali più piccoli come a piccole capsure e titoli aziendali più grandi come a metà cappa o grandi capsure .L'effetto di gennaio si applica principalmente alle azioni a piccola capitalizzazione o a metà capitalizzazione, poiché le azioni a grande capitalizzazione sono raramente vendute a dicembre e generalmente più stabili. Gli azionisti affrontano regolarmente una tassazione speciale chiamata imposta sulle plusvalenze.Questa tassa si basa in gran parte sullo stato finanziario degli azionisti alla fine di dicembre.Per questo motivo, molti azionisti a piccola capitalizzazione cercano modi per evitare di essere tassati su azioni non redditizie.Se gli azionisti possono vendere queste azioni prima dell'inizio dell'anno successivo, le tasse sulle plusvalenze dovrebbero essere inferiori.Ciò ha storicamente portato a una massiccia abbuffata di vendita durante l'ultima settimana di dicembre. Negli anni '80, i broker di investimento esperti hanno notato questa tendenza di sell-off di dicembre e hanno iniziato a studiare le sue conseguenze.Hanno scoperto che molti azionisti stavano riacquistando le loro azioni durante le prime settimane di gennaio, creando un picco temporaneo ma significativo.Se altri investitori acquistassero azioni disponibili a piccola capitalizzazione a dicembre, potrebbero anche trarre profitto da questo picco entro la fine di gennaio.Così l'effetto

gennaio

è diventato una parola d'ordine tra gli investitori.Le aziende più piccole hanno quasi sempre sovraperformato le aziende più grandi durante gennaio, quindi l'acquisto a basso e la vendita in alto è diventato molto più facile da prevedere.

Ci sono quelli che credono che l'effetto di gennaio sia ora più un'anomalia storica piuttosto che un fenomeno redditizio in corso.Le azioni a piccola capitalizzazione non hanno sempre sovraperformato le azioni a grande capitalizzazione a gennaio e molti azionisti possono ora proteggersi dalle imposte sulle plusvalenze attraverso conti pensionistici.Non c'è più la necessità di vendere azioni prima dell'inizio della stagione fiscale.Lo stesso mercato azionario si è anche adeguato all'effetto di gennaio, con meno azioni con piccoli capitali che spigiano notevolmente all'inizio di gennaio. L'effetto di gennaio è passato oltre il mondo delle azioni e delle obbligazioni.Le aziende possono ridurre l'inventario o il numero di dipendenti a dicembre al fine di ridurre gli obblighi fiscali, solo per il rifornimento e il rifornimento all'inizio di gennaio.I rivenditori spesso sperimentano un effetto invertito di gennaio, mentre si calpesta in modo significativo dopo la stagione dello shopping natalizio.

La credenza nell'effetto di gennaio varia ampiamente da broker a broker.Alcuni prevedono ancora guadagni a breve termine da investimenti giudiziosi in titoli volatili a piccole capitali, mentre altri vedono l'effetto di gennaio come una reliquia della filosofia di investimento aggressiva degli anni '80 e '90.