Qual è l'indice di legame aggregato Lehman?

L'indice di obbligazioni aggregate Lehman è il primo e noto nome di un indice di obbligazioni di grado di investimento degli Stati Uniti.È ufficialmente noto come indice di obbligazioni aggregate del capitale Barclays.Come uno degli indici obbligazionari più noti, viene utilizzato come base di diversi fondi basati sull'indice.

Lo scopo dell'indice di obbligazioni aggregate Lehman è di tenere traccia delle prestazioni della maggior parte delle obbligazioni di investimento.Queste sono obbligazioni che soddisfano un determinato rating del credito, in modo più importante BBB o superiore rispetto a standard e poveri.Queste valutazioni valutano la probabilità che un emittente obbligazionario sia inadempiente al rimborso, che a sua volta influisce sul tasso di interesse che hanno da offrire per attirare gli investitori.Le obbligazioni che non soddisfano il rating minimo per il grado di investimento sono comunemente note come obbligazioni spazzatura.

L'indice di obbligazioni aggregate Lehman è un ampio indice di base.Ciò significa che copre tutti i titoli pertinenti, piuttosto che selezionare quelle delle più grandi aziende o un campione rappresentativo.Copre entrambi i titoli sostenuti dal governo come la maggior parte dei titoli del Tesoro e le obbligazioni societarie.Per motivi fiscali, l'indice non copre le obbligazioni municipali o i titoli del tesoro che sono protetti dall'inflazione.

L'indice è ponderato dalla capitalizzazione di mercato.Ciò significa che l'indice non è calcolato semplicemente con la media dei movimenti dei prezzi di ciascuna obbligazione.Invece, il calcolo dà enfasi o ponderazione diversi a legami diversi.Questa ponderazione si basa sulla capitalizzazione di mercato dell'obbligazione, che è il prezzo dell'obbligazione moltiplicata per il numero di obbligazioni su questione o il valore di mercato totale di tutte le obbligazioni che sono in difficoltà.Maggiore è la sua capitalizzazione di mercato, maggiore è l'effetto che una particolare variazione del prezzo delle obbligazioni ha sull'indice.

Gli investitori non possono investire direttamente nell'indice stesso.Esistono una vasta gamma di fondi indicizzati e negoziati in scambio che mirano a tracciare l'indice.Ciò coinvolge i gestori di fondi che acquistano e vendono azioni in modo che il portafoglio di fondi sia proporzionale all'indice.Poiché il fondo è ponderato dalla capitalizzazione del mercato, questo di solito significa che i gestori dei fondi dovranno acquistare obbligazioni che stanno aumentando di prezzo e vendere quelli che stanno diminuendo di prezzo.Ciò può sembrare controintuitivo, ma fintanto che il gestore del fondo lo fa in modo accurato, gli investitori nel fondo realizzeranno un profitto complessivo se l'indice aumenta.L'indice, è crollato nel 2008. Dopo il fallimento di Companys, Barclays ha assunto alcune delle sue attività, comprese le sue operazioni indicizzate.L'indice è stato rinominato come indice di obbligazione aggregata del capitale Barclays.