Cos'è l'efficienza della forma debole?

Efficienza di forma debole è uno dei concetti che fanno parte di ciò che è noto come teoria del mercato efficiente.Come teoria dei prezzi che viene utilizzata in situazioni di investimento, questo concetto riguarda il modo in cui un mercato valuta o valuta le informazioni associate a una determinata sicurezza e mette in relazione tali informazioni al prezzo unitario della sicurezza.A differenza di altre idee che fanno parte della teoria dei mercati efficienti, l'efficienza della forma debole afferma che l'impatto di informazioni come l'analisi tecnica non svolge poca o nessuna parte nel determinare il prezzo della sicurezza e che fattori come le prestazioni passate sul mercato sono piùimportante.

L'idea di una debole efficienza della forma può essere contrastata con l'approccio trovato in un altro concetto di efficiente teoria del mercato noto come efficienza di forma semi-forte.Questa idea sostiene che tutte le informazioni pubbliche abbiano qualche influenza sul calcolo dell'attuale prezzo di una determinata sicurezza.Le informazioni pubbliche possono includere fattori come le prestazioni passate della sicurezza, ma includono anche fattori come i cambiamenti economici all'interno di un settore, il cambiamento dei climi politici o l'anticipazione di un qualche tipo di impatto negativo di un disastro naturale sulla sicurezza finanziaria delle imprese all'internoquell'industria.Con una debole efficienza della forma, non tutti i tipi di informazioni pubbliche hanno un impatto sui prezzi delle azioni.

Sia l'efficienza della forma debole che l'efficienza della forma semi-forte consentono la possibilità di informazioni che non è generalmente nota per avere un impatto sui prezzi delle azioni.Ad esempio, se un investitore apprende che un dirigente di una particolare società sta per dimettersi e accettare una posizione con un concorrente, può scegliere di investire in azioni emesse dal concorrente prima che venga annunciata le dimissioni effettive.Ciò posiziona l'investitore per garantire tali azioni prima dell'annuncio ha la possibilità di esercitare qualsiasi grado di influenza sul valore del titolo.Mentre l'uso di questo tipo di informazioni può o meno essere illegale, a seconda delle attuali normative federali, l'investitore è ancora il rischio di guadagnare poco o nulla sull'impresa, soprattutto se l'annuncio non fa nulla per aumentare il valore delle azioni acquistate.

Non vi è consenso tra investitori o analisti in merito all'accuratezza dell'ipotesi di mercato efficiente in generale o alla debole efficienza in forma in generale.Alcuni credono che il concetto abbia merito ed sia degno di considerazione in determinate situazioni di investimento.Altri ritengono che l'approccio sia in qualche modo utile, ma non così applicabile come gli altri pronunciano.Come per la maggior parte degli approcci agli investimenti, è possibile citare esempi in cui l'efficienza della forma debole sembrava applicarsi, nonché situazioni in cui la teoria non sembrava avere una rilevanza per le variazioni di un prezzo di sicurezza.