金融では、本当の選択肢は何ですか？

実際のオプション分析（ROA）は、将来のビジネス上の決定の価値を計算する意思決定フレームワークです。ROAは金融オプション理論から借りています。財務オプションは、金融資産の購入者に、たとえば将来の日付の所定の価格で株式または債券を購入する権利を与えますが、義務ではありません。類推により、実際のオプションは、マネージャーがオプションを持っているか、または正しいが、履行する義務ではないというビジネス上の決定の価値を計算する管理上の意思決定ツールです。これは、ビジネス上の決定において、不確実性、またはリスクを管理および減少させるために使用できます。たとえば、オプションAとBを検討することにより、実際のオプション分析は、各オプションから分岐するさまざまなシナリオをマップします。シナリオ分析とも呼ばれますが、意思決定者は、ツリー上の各シナリオまたはポイントの推定値に基づいて、より良い情報に基づいた意思決定を行うことができます。新規事業をいつ買収したり、資産を売却するかを決定するなど、資本配分の決定に使用されている企業金融に。この評価ツールは、経営者および戦略的オプションを評価するために、ビジネス上の意思決定のすべての分野で適用されます。米国政府では、国立再生可能エネルギー研究所は、実際のオプションを使用して、さまざまな再生可能エネルギー技術の財務、技術、市場のリスクを評価しています。国のさまざまな地域で風や太陽光発電に投資するオプションは、風や太陽の断続性、将来のエネルギー価格と政策などの気象条件に基づいて評価される場合があります。将来、実際のオプション分析は、ビジネス上の決定を下すための最適な時間に関する情報を提供します。お金を失うビジネス部門の長期的な実行可能性を評価する際に、マネージャーは、ビジネスを販売し、資産の売却、不採算の製品ラインの閉鎖、または労働力のダウンサイズの選択肢を持っている場合があります。マネージャーは、これらの各オプションが3か月、1年、または2年で部門の収益性にどのように影響するかを評価できる必要があります。実際のオプション分析の強みは、金融市場から借用する堅牢な分析ツールであり、意思決定に利用できる情報を大幅に強化できます。たとえば、モンテカルロ分析は、外因性ショックのために予期しない価格スパイクのリスクが高い場合に意思決定に一般的に使用されます。ビジネスの類推により、リスクの高いハリケーン地域で運営されている石油精製所は、実際のオプション分析を適用して、通常どおりのビジネスのシナリオまたは完全に閉鎖されるリスクに基づいて運用上の決定を下すことができます。このシナリオでは、実際のオプション分析は、制御されていないイベント＆MDASHの確率を評価する能力についてさらに評価されています。母なる自然の非常に予測不可能なパターン