管理された先物とは何ですか？

buturesマネージドフューチャーズアカウントは、先物契約、先物オプション、時には政府の証券先物を保持する一種のアカウントです。これらの口座は、株式だけでなく、商品、通貨、金利で先物契約を保持できます。マネージドフューチャーズアカウントは代替投資と見なされており、先物取引を深く理解している洗練された投資家に適しています。管理された先物は、元のヘッジファンドの一部であると考えられています。manageされた先物アカウントは、本質的に綿密に監視されている投資のバスケットであり、パフォーマンスの低い資産が清算され、パフォーマンスが向上すると予想される資産に置き換えられるという点で、ミューチュアルファンドに似ています。このタイプのアカウントを管理する専門家は、商品取引アドバイザーと呼ばれます。コモディティトレーディングアドバイザーは、管理するアカウントの総規模の割合を獲得するか、彼の仕事の利益の割合を受け取ることがあります。これらのアカウントに含まれる資産は非常に流動的で高度に規制されており、それらを取引するアドバイザーは規制当局によって非常に厳密に精査されています。米国では、これらのアドバイザーは、国家先物協会（NFA）の一部である商品先物取引委員会（CFTC）に登録する必要があります。マネージドフューチャーズアカウントは、先物契約のオプションと同様に、先物の長くて短いポジションを保持できる可能性があります。ミューチュアルファンドはショートポジションやオプションを保持することはできず、先物市場でポジションを保持することはできません。これらのファンドを管理する商品取引アドバイザーは、短期取引に参加する傾向があります。これは、それらとミューチュアルファンドのもう1つの違いです。compleこのタイプのアカウントを管理するために使用される戦略は、複雑で変化する場合があります。多くのマネージャーは、利用可能な投資の傾向を追跡するトレンドフォローを使用しています。マネージャーは、新しい高価格をマークしている先物を購入し、新しい低価格をマークしている将来を販売しています。また、一部のマネージャーは、基礎となる資産の基本的な分析を検討したり、ポジションをヘッジするオプションを作成したり、裁定戦略を採用したりします。Managed先物は、ミューチュアルファンド、株式、債券など、従来の投資と相関しない傾向があります。洗練された投資家にとって、これはポートフォリオ全体のボラティリティを低下させる可能性があります。たとえば、株式と債券のリターンはインフレ期間中に減少する傾向がありますが、管理された先物は同じ期間により高いリターンを持つ傾向があります。