ブルコールスプレッドとは何ですか？

bullブルコールスプレッドは、同じ有効期限を持つ同じ資産に2つのコールオプションを含む投資戦略です。このアプローチでは、投資家が近い将来、基礎となる資産の現在の価格での行使価格で株式を購入するコールオプションを購入し、中程度の高いストライク価格でコールオプションを販売しています。現在の価格。投資家は、近い将来に株価が上昇すると考えているが、程度の程度だけであると考えているときに、ブルコールスプレッドを使用します。ブルコールスプレッドにより、投資家は価格の伸びから利益を得ることができますが、投資のリスクも制限します。この戦略を使用すると、投資家は最大の潜在的な損失、彼の休憩均一なポイント、および彼の最大利益を予測できます。たとえば、Warbucks Coffeeは現在、1株当たり20ドル（USD）で取引されています。投資家は、来月にわたってWarbucks Coffeeの株価の上昇を見越して、300ドルの支払いのために1か月で有効期限が切れると、100ドルのストライク価格で100株の1つのコールオプションを購入します。彼はまた、100ドルのプレミアムで1か月で有効期限が切れ、25米ドルのストライク価格で100株のコールオプションを販売しています。来月、Warbucksのコーヒーは1株当たり24ドルに上昇します。ブルコールスプレッドは、投資家の200米ドルの利益をもたらします。これは、100株に4米ドルの価格上昇を増やして、最初のオプションの300米ドルの支払いと2番目のオプションで受け取った100ドルのプレミアムを差し引いて計算することで計算されます。bullブルコールスプレッドによる最大の潜在的な損失は、2つのコールオプションに対して投資家が支払って受け取った保険料の矛盾です。株価が予想どおり上昇しない場合、オプションは有効期限には何の価値もありません。投資家はオプションに支払ったものを失います。ブルコールスプレッドのブレークポイントは、コストを100で割ってから、取得した値をより低い行為価格に追加することにより決定されます。与えられた例では、株価が1株当たり22米ドルに上昇したときに、ブレークポイントが発生します。この戦略により、株価が22米ドルから25ドルの間の価値に移行した場合、投資家は利益を上げます。株価が1株当たり25米ドルを超える値に上昇すると、ブルコールがspread延すると利益の可能性が制限されます。2番目のコールオプションは、マイナス面のリスクを制限しながら、最大の利益も制限します。価格が1株あたり30ドルに達すると、投資家は最初のオプションで1株当たり10米ドルを獲得し、2番目のオプションで1株当たり5米ドルを失います。彼はまだ取引で300ドルの利益を獲得しますが、彼は2番目のコールオプションを持っていることで500米ドルを失いました。このため、ブルコールの広がりは、予想される市場の上昇が控えめである場合にのみ理にかなっています。