分散スワップとは何ですか？

fariance分散スワップは、専門の投資家がポートフォリオのリスクを管理できるように設計された金融デリバティブ製品です。推測するために、リスクを除去したり、ヘッジを除去したり、追加のリスクを引き受けるために使用できます。スワップトランザクションの分散では、1つの当事者は通常、ヘッジャーであり、もう1つの当事者は投機家ですが、これは各当事者の冒頭のリスク位置に依存します。スワップの取引が行われると、一方の当事者は、固定価格のスワップストライクで他方からボラティリティを購入することに同意します。ストライキレベルの正方形と実際の実現されたボラティリティの平方のボラティリティまたは分散の違いは、投資家の見返りを決定するためにスワップの概念的量を掛けます。市場価格のボラティリティが上昇した場合の理論的評価。この理論的評価の減少は、そのセキュリティの取引価格の基礎を提供し、最終的には単なる理論的損失ではなく、現実的な評価に苦しみます。したがって、ボラティリティの向上は、金融セキュリティの価格の持続的な低下につながる可能性があります。分散スワップは、小さな個々の投資家ではなく、大規模なポートフォリオマネージャーを対象とした洗練された製品です。彼らは、ボラティリティの増加による価値侵食から大きなポートフォリオを保護する費用対効果の高い方法を提供します。分散スワップは、小売、製品ではなく卸売りです。その短い期間にわたって、分散スワップトランザクションの数と値は急速に増加しています。ますます専門的なポートフォリオマネージャーは、これらの製品がリスクを管理する上で提供する柔軟性に精通し、評価しています。これらは、ボラティリティスワップと呼ばれる以前の製品の改善を表しています。これは、主に標準契約ではないためです。各契約は、元の契約当事者の要件に合わせた一意の条件セットを指定します。これらの当事者のいずれかが、契約条件が魅力的な他の当事者を見つけることは困難です。その結果、分散スワップの流通市場取引は限られています。投資銀行とヘッジファンド。通常、ポートフォリオマネージャーはリスクをヘッジしようとしますが、投資銀行とヘッジファンドはそのリスクを喜んで想定しています。ポートフォリオマネージャーは、投資銀行やヘッジファンドが投機的利益を確保する機会と見なしている一方で、企業を行うための正当なコストとは異なるスワップを見ています。ポートフォリオマネージャーは、ポートフォリオの保険を購入する必要があるかどうかを決定します。投資銀行とヘッジファンドはそのカバーを提供しています。